신한투자증권의 최근 리포트에 따르면, 데브시스터즈(194480)의 2024년 2분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망되며, 신작 성공과 기존작 역주행으로 실적 개선이 기대됩니다. 이번 포스트에서는 데브시스터즈의 실적 전망과 주요 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
- 영업수익: 566억원 (전년 동기 대비 +47.9%, 전분기 대비 -4.9%)
- 영업이익: 16억원 (전년 동기 흑자전환, 전분기 대비 -80.4%, 영업이익률 2.8%)
주요 포인트: 1. <쿠키런 오리지널> 7년만의 업데이트로 매출 역주행 2. <쿠키런:모험의탑> 6월 26일 출시, 9일만에 100억원 매출 달성 3. 사전 마케팅 없이 거둔 성과로 유의미한 결과
<쿠키런:모험의탑> 성과와 전망
- 기존작 대비 과금 강도 높아졌지만, 액션/수집형 RPG 장르 내에서는 라이트한 BM 설계
- 7월 17일 신규 쿠키 및 스토리 업데이트 예정, 유저 ARPPU 상승 전망
- <쿠키런:킹덤>과 유사한 업데이트 전략 예상
실적 추정치 및 목표주가 상향
- 목표주가: 100,000원 (기존 88,000원에서 상향)
- 12M Fwd EPS 6,745원에 목표 PER 15배 적용
- <쿠키런:모험의탑> 일본 출시(Yostar), <쿠키런> 인도 출시(크래프톤) 등 해외 비중 확대로 멀티플 상향 전망
투자 포인트
- 컴투스의 지분 오버행 우려가 주가에 반영되었으나, 본업 성과는 뛰어나 매수 기회로 판단
- 2분기 호실적과 7월 17일 대규모 업데이트 기대감으로 주가 상승 전망
- 게임업종 중소형주 Top Pick 유지
결론
데브시스터즈는 신작 <쿠키런:모험의탑>의 성공적인 출시와 기존작 <쿠키런 오리지널>의 역주행으로 실적 개선이 기대됩니다. 특히 7월 17일 예정된 대규모 업데이트와 해외 진출 확대는 추가적인 성장 동력이 될 것으로 보입니다. 투자자들은 데브시스터즈의 실적 개선 추이와 함께 신작의 성과, 그리고 해외 시장 진출 현황을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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