키움증권의 최근 리포트에 따르면, 동아에스티(170900)의 2024년 2분기 실적이 시장 기대치를 소폭 상회할 것으로 전망되며, 향후 다수의 모멘텀이 예정되어 있어 주목받고 있습니다. 이번 포스트에서는 동아에스티의 실적 전망과 주요 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
- 매출액: 1,558억원 (전년 동기 대비 +1%, 전분기 대비 +11%)
- 영업이익: 51억원 (전년 동기 대비 -42%, 전분기 대비 +595%, 영업이익률 3%)
주요 포인트:
- 당뇨병치료제 슈가논 매출 57억원 (전년 동기 대비 -17%) 예상
- 성장호르몬제 그로트로핀 매출 271억원 (전년 동기 대비 +30%) 전망
- R&D 비용 264억원으로 예상보다 감소 (기존 추정 298억원)
주요 모멘텀
- 4분기 스텔라라 시밀러 승인 예상
- 연말부터 MASH와 비만 치료제 데이터 발표
- 2025년 2월 스텔라라 시밀러 출시 예정
- 2025년 말 DA-8010 국내 승인 기대
주목할 만한 파이프라인
- DA-1241 (MASH 치료제): 연말 2상 데이터 발표 예상
- DA-1726 (비만 치료제): 2025년 1분기 1상 데이터 공개 전망
- 스텔라라 시밀러: 2024년 4분기 유럽/미국 승인, 2025년 2월 미국 출시 예정
- DA-8010 (과민성 방광치료제): 2024년 말 국내 신약 신청, 2025년 말 허가 전망
투자의견 및 목표주가
키움증권은 동아에스티에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시했습니다.
- 투자의견: 매수 유지
- 목표주가: 90,000원 (기존 82,000원에서 상향)
- 목표주가 산출: 12개월 선행 EPS 3,425원에 목표 PER 27배 적용
목표주가 상향 이유: 상위 제약사의 밸류에이션 상승에 따른 타겟 밸류에이션 상향 적용
결론
동아에스티는 2025년부터 신제품 출시로 인한 수익성 개선이 기대되며, 연말부터 MASH 치료제와 비만 치료제 데이터 모멘텀이 있습니다. 또한 내년 초 스텔라라 시밀러 출시와 내년 말 DA-8010의 국내 승인으로 중장기적인 성장이 전망됩니다. 투자자들은 이러한 모멘텀과 함께 회사의 실적 개선 여부를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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