더블유게임즈가 놀라운 매출 효율을 보이며 지속적인 성장세를 이어가고 있습니다. SK증권의 최신 보고서를 바탕으로 더블유게임즈의 현황과 전망을 살펴보겠습니다.
2분기 실적 전망: 컨센서스 상회 예상
SK증권은 더블유게임즈의 2024년 2분기 실적을 다음과 같이 전망하고 있습니다.
- 매출액: 1,622억원 (전년 동기 대비 +12.7%)
- 영업이익: 661억원 (전년 동기 대비 +31.4%)
- 지배주주순이익: 490억원 (전년 동기 대비 +44.4%)
주목할 만한 점: 1. 영업이익 컨센서스(621억원) 상회 전망 2. 소셜 카지노 매출 회복세 지속 3. 더블다운카지노의 콘텐츠 업데이트 효과 긍정적 4. 수퍼네이션 매출 110억원으로 전분기 수준 유지
주요 성장 동력
- 마케팅비 효율화: 극단적인 마케팅비 감축에도 불구하고 매출 성장 지속
- 소셜 카지노의 안정적 성장: 캐시카우 역할 수행
- 아이게이밍 사업 확장: 마케팅비 투입에 따른 매출 성장, 국가 및 플랫폼 확장 여지
- 신사업(더블유씨앤씨) 전개: 3분기부터 실적 인식 예상
투자의견 및 목표주가
SK증권은 더블유게임즈에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시하고 있습니다.
- 투자의견: 매수(Buy) 유지
- 목표주가: 62,000원 (상향 조정)
- 현재주가(7월 15일 기준): 46,950원
목표주가 상향 조정 이유: 1. 목표주가 산정 구간을 3Q24E~2Q25E로 변경 2. 24E, 25E 지배주주순이익 각각 +16.3%, +13.1% 상향 조정
투자 포인트
- 안정적인 분기 영업이익 600억원대 달성
- 신사업 성장에 따른 추가 실적 업사이드 기대
- 적극적인 주주환원 정책 시행
- 추가 M&A 진행 준비
더블유게임즈는 효율적인 마케팅 전략을 통해 높은 매출 효율을 달성하고 있으며, 소셜 카지노 사업의 안정적인 성장과 함께 신규 사업 확장을 통해 추가적인 성장 동력을 확보하고 있습니다. 특히 적극적인 주주환원 정책과 M&A를 통한 외형 확대 전략은 향후 기업 가치 상승에 긍정적 요인이 될 것으로 보입니다. 다만, 게임 산업의 경쟁 심화와 규제 리스크 등에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 7월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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