감성코퍼레이션, 스노우피크 어패럴 성장으로 실적 고성장 지속

7월 18, 2024

감성코퍼레이션, 스노우피크 어패럴 성장에 힘입어 고성장세 지속

감성코퍼레이션이 스노우피크 어패럴 사업의 성장에 힘입어 고성장세를 이어가고 있습니다. 2분기 실적 전망과 함께 향후 성장 전략 및 투자 포인트를 살펴보겠습니다.

감성코퍼레이션의 2024년 2분기 실적은 다음과 같이 전망됩니다.

의류 부문에서는 오프라인 점포 수 증가(2Q23 152개 → 2Q24 176개)와 브랜드 인지도 확대로 매출액이 30.9% 성장한 것으로 추정됩니다. 반면 모바일 부문은 신제품 출시 부재로 매출액이 29.5% 감소한 것으로 보입니다.

스노우피크 어패럴 국내 사업의 외형 성장세가 연말까지 지속될 것으로 전망됩니다. 주요 성장 동력은 다음과 같습니다.

오프라인 점포 확대: 2분기 말 기준 176개로 추정되는 점포 수는 경쟁 브랜드(200개 이상)에 비해 여전히 확대 여력이 있습니다. 연말까지 185개까지 출점이 확대될 전망입니다.
브랜드 인지도 향상: 올해 F/W 시즌에는 모델 현빈을 활용한 첫 TV 광고가 예정되어 있어, 대중적인 브랜드로의 도약이 기대됩니다.
제품 카테고리 확대: 아우터, 신발 등 경쟁 브랜드 대비 보강할 수 있는 제품군이 남아있어 추가 성장 여력이 있습니다.
해외 진출: F/W 시즌부터 일본 진출을 시작으로 내년부터 일본 어패럴 사업을 본격화할 예정이며, 중국 사업도 내년부터 구조적인 변화가 예상됩니다.

감성코퍼레이션의 투자 매력은 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

이러한 요인들을 고려할 때, SK증권은 감성코퍼레이션에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 5,600원을 유지하고 있습니다.

감성코퍼레이션은 스노우피크 어패럴 사업을 중심으로 높은 성장세를 유지하고 있으며, 국내외 사업 확대와 적극적인 주주환원 정책으로 투자 매력도가 높은 기업입니다. 다만 경쟁 심화와 소비 트렌드 변화 등 외부 요인에 대한 모니터링도 필요할 것으로 보입니다.

본 내용은 SK증권의 2024년 7월 18일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.