하이브의 2분기 실적이 시장 기대치를 하회할 것으로 전망되면서, 유진투자증권은 목표주가를 하향 조정했습니다. 주요 아티스트들의 컴백에도 불구하고 예상보다 높은 비용 부담이 실적에 부정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 오늘은 하이브의 2분기 실적 전망과 향후 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2분기 실적 전망: 시장 컨센서스 하회 예상
유진투자증권은 하이브의 2024년 2분기 실적을 다음과 같이 전망하고 있습니다.
- 매출액: 6,550억 원 (전년 동기 대비 +5.5%)
- 영업이익: 643억 원 (전년 동기 대비 -20.9%)
이는 시장 컨센서스를 하회하는 수준입니다. 주요 실적 부진 요인은 다음과 같습니다.
- '별이 되어라2' 흥행 부진에 따른 프로모션 비용 증가
- 미국 현지 걸그룹 캣츠아이 관련 제작 비용 반영
- 뉴진스 일본 팬미팅 순매출 인식에 따른 이익 감소
다만 TXT, 세븐틴, 뉴진스 등 주요 아티스트의 컴백과 신인 아티스트의 성장이 외형 성장을 견인한 점은 긍정적으로 평가됩니다.
목표주가 하향 조정 및 투자의견
유진투자증권은 하이브에 대해 투자의견 'BUY'를 유지하되, 목표주가를 기존 31만원에서 29만원으로 6.5% 하향 조정했습니다. 목표주가 하향의 주요 원인은 다음과 같습니다.
- 2분기 실적 부진 전망
- 연간 실적 추정치 하향 조정
- 어도어 이슈의 지속적인 영향
이에 따라 당분간 주가 상승폭이 제한적일 것으로 전망됩니다.
향후 전망: 하반기 반등 기대
하반기에는 다음과 같은 긍정적 요인들이 기대됩니다.
- 저연차 아티스트들의 성장세 두드러짐
- 연내 위버스 구독모델 도입에 따른 외형 성장 기대
- 하반기 더 활발한 아티스트 활동 예상
- 2025년 하반기 BTS 완전체 활동 재개 전망
특히 BTS의 완전체 활동 재개는 하이브의 실적에 큰 모멘텀이 될 것으로 예상됩니다.
투자 포인트 및 리스크 요인
주요 투자 포인트: 1. 다양한 아티스트 라인업을 통한 안정적인 실적 기반 2. 위버스 등 플랫폼 사업의 성장 가능성 3. BTS 완전체 활동 재개에 따른 중장기 성장 모멘텀
주의해야 할 리스크 요인: 1. 신규 아티스트 육성 및 프로모션 비용 증가 2. 글로벌 경쟁 심화에 따른 마케팅 비용 상승 3. 어도어 이슈 등 ESG 관련 리스크
하이브는 K-pop 시장의 글로벌 확장과 함께 성장하고 있는 대표적인 엔터테인먼트 기업입니다. 단기적으로는 실적 부진이 예상되지만, 중장기적으로는 다양한 성장 동력을 바탕으로 한 실적 개선이 기대됩니다. 투자자들은 단기 실적 변동성과 함께 중장기 성장 잠재력을 균형있게 고려할 필요가 있겠습니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 7월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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