SK증권의 최근 리포트에 따르면, 일진전기(103590)의 2024년 2분기 실적이 무난할 것으로 전망되며, 생산능력 확대 계획이 순조롭게 진행되고 있습니다. 이번 포스트에서는 일진전기의 실적 전망과 주요 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
- 매출액: 3,010억원 (전년 동기 대비 -0.9%)
- 영업이익: 150억원 (전년 동기 대비 +15.3%)
주요 포인트:
- 전력기기 상승 사이클에 맞춰 수주잔고 성장 예상
- 전력선 수주잔고: 8,150억원 (전년 동기 대비 +22.0%)
- 중전기 수주잔고: 1조 2,780억원 (전년 동기 대비 +209.0%)
생산능력 확대 계획
일진전기는 홍성 제1공장 부지에 신규 공장을 건설 중입니다.
- 준공 목표: 2024년 10월
- 시험가동: 2024년 11월
- 정상가동: 2024년 12월
CAPA 증설로 기대되는 증분매출액:
- 총 약 4,000억원 규모
- 변압기: 1,700억원
- 전선: 2,400억원
이미 고객사로부터 장기공급계약을 받은 상태로, 공장 가동 후 즉각적인 매출액 증가가 예상됩니다.
투자의견 및 목표주가
SK증권은 일진전기에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시했습니다.
- 투자의견: 매수 유지
- 목표주가: 40,000원 (기존 30,000원에서 상향)
- 목표주가 산출: 25년 BPS 12,102원에 Target PBR 3.3배 적용
전력기기 산업 최선호주로 제시하는 이유
- 2025년부터 증설로 인한 실적개선 예상 (가격과 물량증대효과)
- 중대형 전력기기 생산으로 사이클 확장기에 수익성 가파르게 개선
- 중전기 사업부 영업이익률: 23년 11.6% → 24년 20.8%
- 사이클 후반부에 실적개선이 기대되는 전선사업부 운영
결론
일진전기는 전력기기 수요 증가와 생산능력 확대 계획이 맞물려 향후 실적 개선이 기대됩니다. 특히 중대형 전력기기 부문에서의 강점과 전선사업부의 잠재적 성장은 회사의 경쟁력을 더욱 높여줄 것으로 보입니다. 다만, 투자자들은 전반적인 경제 상황과 산업 동향을 주시하며 신중한 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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