제이엘케이(322510)는 뇌졸중 진단을 위한 AI 솔루션을 개발하는 기업으로, 최근 국내외에서 주목받고 있습니다. 한국IR협의회 기업리서치센터의 최근 리포트를 바탕으로 제이엘케이의 현황과 전망을 살펴보겠습니다.
주요 사업 및 경쟁력
1. 세계 최대 규모의 뇌졸중 진단 솔루션 보유
- 11가지 뇌졸중 진단 솔루션 보유
- 응급, 시술/수술, 입원치료 및 재활 등 전주기 솔루션 제공
2. 주력 제품: MEDIHUB STROKE
- CT와 MRI 영상 빅데이터 기반 종합 분석
- 뇌동맥류, 뇌 노화진단 솔루션과 연동 가능
투자 포인트
1. 미국 시장 진출 기대
- 5월 24일 'JLK-LVO' FDA 510(k) 신청 완료, 올해 내 승인 기대
- 하반기 4개 추가 제품 FDA 인허가 절차 진행 예정
- 미국 진출 성공 시 큰 성장 기회 (미국 뇌질환 시장 규모 고려)
2. 국내 비급여 보험수가 적용에 따른 매출 증대 기대
- 'JLK-DWI' 혁신의료기술로 비급여수가 적용 (2023년 말)
- MEDIHUB STROKE 전제품 비급여 수가 적용 추진 중
3. 신규 비즈니스 모델 구축
- 구독형 서비스, 건강검진 모델, 모바일 의료전용 통합 App 플랫폼 사업 추진
실적 및 전망
- 2023년 실적: 매출액 25억원(-27.1% YoY), 영업적자 71억원
- 2024년 전망: 매출액 31억원(+24.5% YoY), 영업적자 120억원 예상
밸류에이션
- 현재 2024년 예상 PSR 73.0배 (경쟁사 대비 높은 수준)
- 주가의 추세적 반등을 위해 재무구조 개선 및 미국 진출을 통한 매출 증대 필요
리스크 요인
- 취약한 재무구조: 지속적인 당기순이익 적자 기록
- 2024년 1분기 기준 누적 이익결손금 607억원, 자본 89억원
- 향후 자금 조달 필요성 높음
결론
제이엘케이는 뇌졸중 AI 진단 분야에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 기업으로 평가받고 있습니다. 미국 시장 진출과 국내 비급여 보험수가 적용 등 성장 동력이 있으나, 취약한 재무구조가 큰 리스크 요인입니다. 투자자들은 회사의 기술력과 성장 가능성뿐만 아니라 재무 상황 개선 여부를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
본 내용은 한국IR협의회 기업리서치센터의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드