IBK투자증권의 최근 리포트에 따르면, KB금융(105560)의 2024년 2분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것으로 전망됩니다. 이번 포스트에서는 KB금융의 실적 전망과 주요 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
- 지배주주순이익: 1조 4,337억원 (전년 동기 대비 -4.4%, 전분기 대비 +36.7%)
- 시장 컨센서스: 1조 4,726억원
주요 실적 전망 포인트:
- 원화대출: 전분기 대비 1.6% 증가 예상
- NIM(순이자마진): 2~3bp 하락 전망
- 이자이익: 전분기와 유사한 수준 유지 예상
- 비이자이익: 증권의 양호한 거래대금 수수료 및 카드사의 모집비용 관리로 양호한 수준 전망
- 부동산PF 관련 대손충당금: 1분기 대비 증가 예상되나 크지 않을 것으로 판단
- ELS관련 비용: 홍콩 H지수 상승으로 일부 환입 가능성
주주환원 정책 기대감
KB금융은 2024년 총주주환원율을 40%로 설정했습니다. 이를 위해 다음과 같은 정책을 실행 중입니다.
- 1.2조원을 매분기 3,000억원씩 나누어 배당
- 2024년 예상 지배주주순이익 4.9조원 기준, 7,600억원의 자사주 매입 필요
- 2월에 이미 3,200억원의 자사주 매입/소각 공시 발표
- 7월에 추가적으로 3,400억원 수준의 자사주 매입/소각 공시 예상
KB금융은 은행 중 CET-1 비율이 가장 높아 양호한 주주환원 여력을 보유하고 있으며, 향후 주주환원율 상승에 따라 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
투자의견 및 목표주가
IBK투자증권은 KB금융에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시했습니다.
- 투자의견: 매수 유지
- 목표주가: 103,000원 (기존 86,000원 대비 19.8% 상향)
- 상향 이유: 1. 충당금 감소 예상에 따른 부동산PF 관련 우려 일부 해소, 2. 총주주환원율 상승 기대감 반영
결론
KB금융은 안정적인 실적과 함께 높은 주주환원 정책으로 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 특히 주주환원 여력이 가장 큰 금융주로 평가받고 있어, 현 시점에서 금융주 투자 시 주목할 만한 종목으로 판단됩니다. 다만, 투자자들은 전반적인 경제 상황과 금융 시장의 변화를 주시하며 신중한 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
본 내용은 IBK투자증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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