SK증권의 최근 리포트에 따르면, KT(030200)의 2024년 2분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망되며, 특히 수익성 개선과 클라우드 사업의 성장이 주목받고 있습니다. 이번 포스트에서는 KT의 실적 전망과 주요 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
- 영업수익: 6조 6,457억원 (전년 동기 대비 +1.5%)
- 영업이익: 5,475억원 (전년 동기 대비 -5.0%, 영업이익률 8.2%)
주요 포인트:
- 5G 가입자 비중 75% 초과, 로밍 매출 호조로 무선매출 1.8% 성장 예상
- 별도 영업이익 4천억원 상회, 본업 안정성 부각
- 그룹사 실적 개선: 에스테이트, 클라우드 매출 상승, BC카드 수익성 개선
KT 클라우드 기업가치 재평가 전망
KT 그룹사 중 KT 클라우드(지분율 86.3%)의 기업가치가 부각될 것으로 예상됩니다.
- 2023년 별도 매출액 6,709억원 (전년 대비 20% 증가)
- IDC 부문: 2023년 115MW 데이터센터 용량을 2028년까지 251MW로 확장 계획
- 클라우드 부문: 공공부문 리더십 기반, AI 클라우드 상품 및 고객사 확대로 수익성 개선 기대
- 메가존클라우드 상장 준비로 인한 KT 클라우드 기업가치 부각 가능성 (2023년 유상증자 기준 기업가치: 4.6조원)
투자의견 및 목표주가
SK증권은 KT에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시했습니다.
- 투자의견: 매수 유지
- 목표주가: 44,000원 유지
- 현재주가(2024.07.12): 36,500원
- 상승여력: 20.5%
투자포인트:
- 저수익 사업 재편 및 비용 효율화를 통한 수익성 개선 전망
- KT 클라우드의 가치 부각으로 인한 주가 상승 모멘텀 기대
- 2024년 영업이익 1.7조원 달성 유력 (2011년 이후 최고 수준)
결론
KT는 본업인 통신 사업의 안정성과 함께 클라우드 사업의 성장으로 주목받고 있습니다. 수익성 중심의 경영 기조와 그룹사의 실적 개선, 특히 KT 클라우드의 가치 상승 기대감이 투자 매력도를 높이고 있습니다. 투자자들은 KT의 실적 개선 추이와 함께 클라우드 사업의 성장성을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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