통신 산업의 거인 KT가 예상을 뛰어넘는 비용 효율화로 2분기 실적 개선을 이뤄낼 전망입니다. 5G 가입자 증가와 신사업 성장에 힘입어 시장 예상을 상회하는 실적을 거둘 것으로 보입니다. 더 나아가 KT는 AI와 ICT를 결합한 AICT 기업으로의 변신을 꾀하고 있어, 향후 성장 가능성에 대한 기대감도 높아지고 있습니다. 과연 KT의 2분기 실적은 어떨지, 그리고 AICT 기업으로의 변신은 어떤 의미를 갖는지 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망: 예상을 뛰어넘는 비용 효율화
유안타증권의 2024년 7월 12일자 리포트에 따르면, KT의 2024년 2분기 실적은 시장 예상을 상회할 것으로 전망됩니다. 연결 영업수익은 6.6조원(-0.3% QoQ, +1.3% YoY), 영업이익은 5,594억원(+10.4% QoQ, -2.9% YoY)으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스인 6.7조원, 5,281억원을 각각 상회하는 수준입니다.
이러한 실적 개선의 핵심은 '비용 효율화'입니다. KT는 NFT, 헬스케어, 디지털물류, 로봇 등 저수익 사업의 구조조정을 통해 서비스구입비를 크게 줄였습니다. 이는 단기적으로 기업서비스의 외형 감소로 이어질 수 있지만, 장기적으로는 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 보입니다.
또한 AICC(AI Contact Center) 및 글로벌 LLM(Large Language Model) 구축 사업의 매출화로 전략 신사업 매출이 전년 대비 두 자릿수 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 KT가 단순한 통신사를 넘어 AI 기반의 종합 ICT 기업으로 도약하고 있음을 보여주는 중요한 지표입니다.
5G 성장과 자회사들의 호실적
KT의 주력 사업인 유무선 부문에서도 긍정적인 신호가 포착되고 있습니다. 5G 가입자 수는 1,028만 명으로 예상되며, 이는 전체 핸드셋 가입자의 76.5%를 차지하는 수준입니다. 5G 가입자의 지속적인 증가는 KT의 안정적인 수익 기반이 되고 있습니다.
자회사들의 실적도 주목할 만합니다. BC카드는 신사업 성장과 글로벌 결제 증가로 호실적이 예상되며, KT에스테이트는 오피스임대 및 호텔 사업 호조로 좋은 성과를 거둘 것으로 보입니다. 특히 KT클라우드는 IDC(Internet Data Center) 중심의 매출 증가가 두드러지며, 2024년 매출액 26% 증가, 영업이익 51% 증가를 목표로 하고 있습니다.
AICT 컴퍼니로의 도약: KT의 미래 전략
KT는 2026년까지 AICT(AI + ICT) 사업자로의 전환을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 AX(Artificial intelligence eXperience) Transform 기반과 역량을 확보하고 있으며, 글로벌 클라우드 사업자와의 협력을 통해 MSP(Managed Service Provider) 사업을 본격화할 계획입니다.
특히 주목할 만한 점은 Microsoft와의 협력입니다. KT는 지난 6월 3일 Microsoft와 AI·클라우드 분야 협력을 위한 파트너십을 체결했으며, 9월에는 구체적인 사업 내용을 발표할 예정입니다. 이를 통해 KT는 AI 솔루션 시장에서 선도적인 위치를 차지할 수 있을 것으로 기대됩니다.
투자 전망 및 시사점
유안타증권은 KT에 대해 '매수' 의견과 함께 목표주가 43,500원을 제시하고 있습니다. 2024년 7월 11일 종가 기준 KT의 주가는 36,700원으로, 19%의 상승 여력이 있다고 분석됩니다.
2024년 연간 실적 전망치는 연결 영업수익 26.9조원(+2.0% YoY), 영업이익 1.8조원(+6.7% YoY, OPM 6.5%)입니다. 유무선 통신의 안정적인 성장과 AICT 사업으로의 전환이 본격화되면서, KT의 실적은 점진적으로 개선될 것으로 예상됩니다.
그러나 투자자들은 다음과 같은 리스크 요인도 고려해야 합니다.
- 통신 시장의 경쟁 심화 가능성
- 정부의 통신 정책 변화에 따른 영향
- AICT 전환 과정에서의 초기 투자 부담
KT는 현재 5.70%의 높은 배당수익률을 제공하고 있어, 배당 투자자들에게도 매력적인 종목으로 평가받고 있습니다. 안정적인 배당 정책과 함께 미래 성장 동력 확보를 위한 노력이 조화를 이룬다면, KT는 장기 투자자들에게 좋은 선택지가 될 수 있을 것입니다.
AICT 시대를 준비하는 KT의 행보는 단순한 기업 전략의 변화를 넘어, 한국 ICT 산업의 미래를 보여주는 중요한 지표가 될 것입니다. 투자자들은 KT의 변화 과정을 주의 깊게 지켜보며, 산업의 큰 흐름 속에서 투자 기회를 모색해야 할 것입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 7월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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