키움증권의 최근 리포트에 따르면, 금호석유(011780)의 2024년 2분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망되며, 업황 개선과 재무 건전성 강화로 주목받고 있습니다. 이번 포스트에서는 금호석유의 실적 전망과 주요 투자 포인트에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
- 매출액: 약 1.8조원 (전년 동기 대비 +17%, 전분기 대비 +11%)
- 영업이익: 약 1,040억원 (전년 동기 대비 -4%, 전분기 대비 +32%)
주요 포인트: 1. 컨센서스 영업이익 865억원을 약 20% 상회하는 수준 2. 정기보수를 실시한 에너지 부문을 제외한 대부분 사업에서 전기 대비 호조세
부문별 실적 전망
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합성고무
- NB-Latex 수출량 증가세
- R/E 타이어 수요 회복 긍정적
- BD가격 상승했지만 원재료 Lagging 영향으로 마진 개선
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합성수지
- 2분기 흑자전환 예상 (영업이익 약 30억원)
- 중국 이구환신 정책으로 ABS 마진 개선
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페놀체인 및 EPDM/TPV
- 페놀체인: 1분기 적자에서 2분기 영업이익 약 110억원 예상
- EPDM: 영업이익률 12%, 영업이익 약 240억원 추정
업황 개선 동향
- NB-Latex: 가격과 수출량 모두 개선세
- R/E 타이어: 글로벌 판매량 개선
- 페놀체인, 합성수지: 저점 통과 후 점진적 개선세
투자의견 및 목표주가
키움증권은 금호석유에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시했습니다.
- 투자의견: 매수(BUY) 유지
- 목표주가: 225,000원 (기존 194,000원에서 상향)
- 현재주가(2024.07.12): 165,200원
- 상승여력: 36.2%
투자포인트: 1. 주요 제품군의 점진적 회복 단계 진입 2. PBR 1x 적용한 목표주가 산정 3. 상반기 9.2% 자사주 소각, 500억원 자사주 추가 매입 진행 4. 36% 부채비율 등 건전한 재무상태
결론
금호석유는 주요 제품군의 업황 개선과 함께 건전한 재무상태를 바탕으로 투자 매력도가 높아지고 있습니다. 특히 NB-Latex와 R/E 타이어 수요 회복, 합성수지와 페놀체인 부문의 개선이 긍정적으로 평가됩니다. 또한 적극적인 주주환원 정책과 낮은 부채비율은 투자자들에게 추가적인 매력 요인이 될 것으로 보입니다.
투자자들은 금호석유의 실적 개선 추이와 함께 글로벌 화학 산업의 회복 속도를 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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