금호타이어, 고부가가치화 전략으로 실적 개선 기대

7월 19, 2024

타이어 산업은 최근 원자재 가격 상승과 물류비 증가 등 여러 도전에 직면해 있습니다. 그러나 이러한 어려운 환경 속에서도 성장 기회를 모색하는 기업들이 있습니다. 오늘은 금호타이어의 최근 동향과 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

금호타이어의 2분기 실적 전망

한화투자증권의 최근 보고서에 따르면, 금호타이어의 2024년 2분기 실적은 다음과 같이 전망됩니다.

이는 시장 기대를 상회하는 수준입니다. 주요 특징은 다음과 같습니다.

특히 유럽 시장에서의 성장이 두드러집니다. 신규 OE 차종 확대 및 견조한 RE 수요 대응을 통해 25.3%의 높은 매출 성장이 예상됩니다.

금호타이어의 실적 개선을 이끄는 주요 요인은 다음과 같습니다.

베트남 공장 본격 가동
- 1,250만본 규모로 증설 완료
- 상대적으로 낮은 원가로 북미/유럽 시장 수요 대응
- 전략적 생산 거점으로 활용
고부가가치 제품 비중 확대
- 18인치 이상 고인치 타이어 비중 확대 목표 (2023년 38.1% → 2024년 42%)
- EV 타이어 비중 확대 계획 (2023년 9% → 2024년 16%)
글로벌 시장 확대
- 유럽 시장 매출 비중 증가 (코로나 이전 14% → 2024년 1분기 26.6%)
- 북미 시장에서의 고인치 타이어 수요 대응

금호타이어 투자의 핵심 포인트는 다음과 같습니다.

한화투자증권은 금호타이어에 대해 'Buy' 의견을 제시하며, 목표주가는 9,000원으로 설정했습니다. 이는 현재 주가 대비 45.9%의 상승 여력을 의미합니다.

목표주가 산정 근거는 다음과 같습니다.

투자자들은 다음과 같은 리스크 요인을 고려해야 합니다.

금호타이어는 베트남 공장 본격 가동과 고부가가치 제품 중심의 전략을 통해 실적 개선을 도모하고 있습니다. 특히 유럽과 북미 시장에서의 성장세가 두드러지며, EV 타이어 등 신성장 분야에서의 잠재력도 주목할 만합니다.

원자재 가격 상승과 물류비 증가 등의 도전 요인이 있지만, 베트남 공장을 활용한 원가 경쟁력 확보와 고부가가치 제품 비중 확대를 통해 이를 극복해 나갈 것으로 기대됩니다.

투자자들은 금호타이어의 글로벌 시장 확대 전략과 고부가가치화 노력, 그리고 원가 관리 능력을 주의 깊게 모니터링할 필요가 있습니다. 특히 EV 타이어 시장에서의 성과와 베트남 공장의 생산성 향상 여부가 중요한 체크포인트가 될 것입니다.

본 기사는 한화투자증권의 2024년 7월 17일자 보고서를 바탕으로 작성되었으며, 투자 결정시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조합니다.