LIG넥스원, 방산 수출 확대로 장기 성장 모멘텀 확보

7월 16, 2024

방위산업 전문기업 LIG넥스원이 글로벌 방산 시장에서의 수주 확대를 통해 장기 성장 동력을 확보하고 있습니다. 최근 교보증권의 리포트에 따르면, 회사의 실적 개선과 함께 주가 상승 여력이 높은 것으로 분석되었습니다.

2분기 실적 전망: 일회성 요인 제거로 전분기 대비 감소

LIG넥스원의 2024년 2분기 실적은 다음과 같이 전망됩니다.

이는 시장 예상치(매출액 6,908억원, 영업이익 557억원)를 소폭 하회하는 수준입니다. 1분기에 반영되었던 인도네시아 경찰청 통신망 관련 수출사업(약 2,559억원) 등 일회성 요인이 제거되면서 전분기 대비 실적은 감소할 것으로 예상됩니다.

LIG넥스원은 현재 다수의 대규모 수주 프로젝트를 추진 중입니다.

특히 천궁2는 고부가가치 무기체계로, 한 번 도입하면 수출국의 의존도가 높아지는 특성이 있어 장기적인 수익 창출이 기대됩니다.

이러한 프로젝트들이 성사될 경우, LIG넥스원의 장기적인 실적 상승이 기대됩니다.

교보증권은 LIG넥스원에 대해 'Buy(매수)' 의견을 유지하고, 목표주가를 250,000원으로 상향 조정했습니다(기존 224,000원). 목표주가는 12개월 선행 BPS에 Implied PBR을 곱하여 산정되었습니다.

LIG넥스원은 글로벌 방산 시장에서의 입지를 꾸준히 확대하고 있으며, 다양한 수주 파이프라인을 통해 장기적인 성장 모멘텀을 확보하고 있습니다. 특히 천궁2와 같은 고부가가치 무기체계의 수출 확대는 회사의 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

투자자들은 단기적인 실적 변동성보다는 LIG넥스원의 중장기 성장 잠재력에 주목할 필요가 있습니다. 글로벌 안보 환경 변화에 따른 방산 수요 증가, 한국 방산의 국제적 위상 상승 등이 회사의 성장을 뒷받침할 것으로 전망됩니다.

다만, 방산 산업의 특성상 정치적, 외교적 요인에 따른 불확실성이 존재하므로, 이를 고려한 신중한 투자 접근이 필요합니다. 앞으로 주요 수주 계약의 성사 여부와 글로벌 방산 시장의 동향이 LIG넥스원의 주가 흐름에 중요한 영향을 미칠 것으로 보입니다.

본 내용은 교보증권의 2024년 7월 15일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.