롯데케미칼의 2024년 2분기 실적이 예상보다 다소 아쉬운 수준을 기록할 것으로 전망됩니다. SK증권의 최신 보고서를 바탕으로 주요 내용과 시사점을 살펴보겠습니다.
2024년 2분기 실적 전망
SK증권은 롯데케미칼의 2024년 2분기 실적을 다음과 같이 예상하고 있습니다.
- 매출액: 5.5조원 (+8.9% YoY, +7.1% QoQ)
- 영업손실: 736억원 (적자 지속)
이는 시장 컨센서스를 하회하는 수준입니다. 주요 사업부별 전망은 다음과 같습니다.
1. 기초소재: 영업손실 565억원 예상
- 전분기 대비 적자폭 축소
- 6월 스프레드 축소와 부진한 Polymer 스프레드로 턴어라운드 어려움
2. 첨단소재: 영업이익 652억원 (+47.0% QoQ) 예상
- ABS 가격 상승 (+11.6% QoQ)에 따른 스프레드 개선
- 성수기 효과와 중국 이구환신 정책 확대로 내구재향 수요 개선
3. LC Titan 및 USA:
- LC Titan: 영업손실 480억원 예상
- LC USA: 설비 가동 중단으로 인한 일회성 비용 발생, 적자 지속 예상
향후 전망 및 시사점
1. 이익체력 확보의 중요성
- 비용 효율화와 제품 포트폴리오 개선을 통한 수익성 개선 필요
- 2H24 중국 이구환신 정책 지속, 제조업 수요 개선 기대
2. 점진적인 실적 개선 가능성
- 화학 업황 회복 지속
- 적자 규모 점진적 축소 중
3. 투자 포인트
- 수요 부진 리스크 완화 시점에서 업사이드 기대 가능
- 펀더멘탈 개선이 동반될 경우 추가 상승 여력 존재
투자의견 및 목표주가
SK증권은 롯데케미칼에 대해 다음과 같은 투자의견을 제시하고 있습니다.
- 투자의견: 매수 (유지)
- 목표주가: 160,000원 (유지)
- 현재주가 (2024.07.11 기준): 107,400원
- 상승여력: 49.0%
결론
롯데케미칼의 2분기 실적은 예상보다 다소 아쉬운 수준이 예상되지만, 점진적인 개선 흐름은 지속되고 있습니다. 향후 비용 효율화와 제품 포트폴리오 개선을 통한 수익성 제고가 중요한 과제로 보입니다.
다만 투자자들은 다음과 같은 리스크 요인도 고려해야 합니다.
- 글로벌 경기 둔화에 따른 수요 감소 가능성
- 원자재 가격 변동성
- 경쟁 심화에 따른 마진 압박
롯데케미칼은 현재 코스피 시장에 상장되어 있으며, 2024년 7월 11일 기준 시가총액은 4조 5,940억원입니다. 화학 산업에 관심 있는 투자자라면 롯데케미칼의 실적 개선 흐름과 함께 글로벌 화학 시장 동향을 주목해 볼 만합니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 7월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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