2024년 2분기 실적 전망: 비우호적 날씨로 인한 부진
하나증권의 7월 11일자 보고서에 따르면, 롯데칠성의 2024년 2분기 실적이 시장 기대에 미치지 못할 것으로 전망됩니다. 주요 실적 예상치는 다음과 같습니다.
- 연결 매출액: 1조 1,262억원 (전년 동기 대비 41.4% 증가)
- 영업이익: 568억원 (전년 동기 대비 4.0% 감소)
비우호적인 날씨로 인해 오프라인 유통 채널 트래픽이 부진했던 것이 주요 원인으로 지목됩니다.
사업 부문별 전망
음료(본사): 매출액 YoY low 2% 내외 증가 예상
- 비우호적 날씨로 오프라인 유통 채널 트래픽 부진
- 제한적 탑라인 성장 및 일부 원재료 부담으로 마진 하락 불가피
주류(본사): 매출 YoY 5.6% 증가 전망
- 전년 기저효과 및 신제품 출시 효과
- 소주 신제품 '새로': 월 90억원 내외 매출
- 맥주 신제품 '크러쉬': 월 50억원 내외 기여
Pepsi-Cola Products Philippines(필리핀 펩시):
- 성수기 및 비용절감 활동으로 QoQ 흑자전환 예상
3분기 기대 요인
- 판가 인상 효과: 6월부터 일부 품목 출고가 평균 6.9% 인상
- 수요 회복 기대
- 원가 부담 완화 전망: 설탕, 물류비 등
- 필리핀 펩시 실적 개선: 연간 100억원 내외 이익 기여 예상
투자 의견
하나증권은 롯데칠성에 대해 'BUY' 투자의견과 목표주가 170,000원을 유지하고 있습니다. 현재 주가(127,600원, 7월 10일 기준)는 12개월 Forward PER 8배 수준으로 거래되고 있어 매력적인 밸류에이션을 제공한다고 평가합니다.
2분기 실적은 시장 기대를 하회하겠지만, 3분기부터는 QoQ 회복세가 전망됩니다. 날씨 영향에 따른 단기 실적 부진을 넘어 중장기적인 성장 잠재력에 주목할 필요가 있어 보입니다.
결론
롯데칠성은 2분기 날씨 악재로 인한 실적 부진이 예상되지만, 하반기 회복 가능성과 매력적인 밸류에이션을 고려할 때 관심을 가져볼 만한 종목으로 보입니다. 다만 날씨와 같은 외부 요인에 민감한 사업 특성을 감안하여 신중한 접근이 필요할 것 같습니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 7월 11일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.