2024년 2분기 실적 전망: 시장 기대에 소폭 못 미치나 영업환경은 우호적
하나증권의 7월 11일자 보고서에 따르면, 농심의 2024년 2분기 실적이 시장 기대에 소폭 못 미칠 것으로 전망됩니다. 주요 실적 예상치는 다음과 같습니다.
- 연결 매출액: 8,628억원 (전년 동기 대비 3.0% 증가)
- 영업이익: 468억원 (전년 동기 대비 12.8% 감소)
그러나 실적 숫자보다 더 중요한 것은 전반적인 영업환경이 우호적이라는 점입니다.
주요 사업 부문별 전망
라면 사업
- 총매출액(국내+해외수출) 전년 대비 5.0% 증가 예상
- 국내: 플러스 성장세 유지, '짜파게티 블랙' 등 신제품 판매 호조
- 수출: 전년 대비 25.0% 고성장 전망, 글로벌 수요 증가에 따른 국내 라인 보수 효과
스낵 사업
- 매출액 전년 대비 5.0% 증가 예상
- 전년 높은 기저 효과로 인한 성장률 제한
해외 사업
- 북미 법인: 전년 대비 매출 유지 예상, '신라면 골드' 등 신제품 호응 긍정적
- 중국 법인: 전년 대비 매출 유지 예상, 이커머스와 편의점 확대로 회복세
하반기 전망 및 성장 동력
국내 시장
- 신제품 '신라면 더레드', '짜파게티 블랙' 판매 호조로 점유율 상승
- 하반기 '신라면' 판가 인하(5%) 영향 완화 전망
수출 확대
- 연간 수출액 4천억원 육박 전망
- 파리 올림픽 계기로 유럽 K-Food 관심 증대
- 국내 설비 보수 및 물류 센터 투자로 수출 물량 대응력 강화
해외 법인 성장
- 미주, 중국 법인 하반기 성장세 전환 기대
- 미주: 신제품 출시 계획
- 중국: 대리상 교체 효과 본격화
- 멕시코 시작으로 남미 시장 확대 전망
투자 의견
하나증권은 농심에 대해 'BUY' 투자의견과 목표주가 540,000원을 유지하고 있습니다. 최근 주가 조정으로 12개월 Forward PER 13배에 거래 중이며, 영업 현황이 우호적이고 하반기 개선 요인이 많아 매수 기회로 판단됩니다.
결론
농심의 2024년 2분기 실적은 시장 기대에 소폭 못 미칠 수 있으나, 전반적인 영업환경과 향후 성장 동력을 고려할 때 긍정적인 전망이 가능합니다. 특히 글로벌 시장에서의 성장 가능성과 신제품 판매 호조는 주목할 만한 요소입니다. 투자자들은 단기 실적보다는 중장기적인 성장 동력과 시장 확대 전략에 주목할 필요가 있어 보입니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 7월 11일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.