SK하이닉스, 반도체 시장 회복의 선두주자 성장 잠재력

7월 11, 2024

반도체 시장의 봄, SK하이닉스가 이끈다

글로벌 경기 침체 우려에도 불구하고, 반도체 시장에 봄바람이 불고 있습니다. 그 중심에 SK하이닉스가 있습니다. 하나증권의 최신 리포트를 바탕으로 SK하이닉스의 2분기 실적 전망과 미래 성장 가능성을 심층 분석해보겠습니다.

하나증권의 2024년 7월 11일자 보고서에 따르면, SK하이닉스의 2024년 2분기 실적은 시장의 기대를 크게 상회할 것으로 전망됩니다. 구체적인 수치를 살펴보면:

이는 현재 상향되고 있는 컨센서스마저 상회하는 수준입니다.

SK하이닉스의 실적 개선을 이끄는 주역은 단연 DRAM과 NAND 부문입니다. 주요 포인트는 다음과 같습니다.

특히 NAND의 가격 상승폭이 주목됩니다. eSSD로 인해 23년 4분기와 24년 1분기에 이미 큰 폭의 가격 상승이 있었음에도 불구하고, 2분기에도 20%의 추가 상승이 예상되는 점은 매우 고무적입니다.

하나증권은 이번 보고서를 통해 SK하이닉스의 2024년과 2025년 실적 전망치를 다시 한번 상향 조정했습니다.

이러한 상향 조정의 주요 요인은 가격 및 환율 가정의 상향입니다. 특히 NAND의 가격 상승폭 변동이 컸고, 환율도 2025년 기준 1,351원으로 상향되었습니다.

SK하이닉스의 미래 성장 동력으로 주목받는 것은 단연 HBM(High Bandwidth Memory)과 AI PC입니다. 주요 포인트는 다음과 같습니다.

다만, 글로벌 경기 침체에 따른 수요 약세는 하향 리스크로 작용할 수 있습니다.

하나증권은 SK하이닉스에 대해 'BUY' 투자의견을 유지하고, 목표주가를 280,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 12개월 선행 BPS에 Target PBR 2.1배를 적용해 산출한 것입니다.

주요 투자 포인트는 다음과 같습니다.

SK하이닉스는 현재 반도체 시장 회복의 선두에 서 있습니다. DRAM과 NAND의 동반 성장, HBM과 AI PC의 잠재력, 그리고 지속적인 기술 혁신은 회사의 장기적 성장 잠재력을 보여줍니다.

투자자 입장에서는 단기적인 실적 개선뿐만 아니라, SK하이닉스의 기술 리더십과 시장 지배력 강화 가능성에 주목할 필요가 있습니다. 반도체 산업의 새로운 도약을 이끌 SK하이닉스의 미래가 어떻게 펼쳐질지, 그 여정이 더욱 기대됩니다.

본 내용은 하나증권의 2024년 7월 11일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.