SK텔레콤이 AI 사업 강화와 함께 실적 개선으로 주목받고 있습니다. 최근 발표된 실적 전망과 AI 사업 현황을 바탕으로 SK텔레콤의 미래 전망을 살펴보겠습니다.
2분기 실적 전망: 시장 기대 상회
유안타증권의 최근 보고서에 따르면, SK텔레콤의 2024년 2분기 실적이 시장 기대를 상회할 것으로 전망됩니다. 주요 예상 실적은 다음과 같습니다.
- 연결 영업수익: 4.4조원 (전년 동기 대비 +2.9%)
- 연결 영업이익: 5,264억원 (전년 동기 대비 +13.4%)
이는 시장 컨센서스인 4.4조원(영업수익), 4,948억원(영업이익)을 상회하는 수치입니다.
주목할 만한 점은 무선사업에서의 안정적 성장입니다. 5G 가입자 수가 1,634만명(전분기 대비 +31만명)으로 증가하며, 5G 점유율 47.7%를 유지할 것으로 예상됩니다. 또한, 특허 관련 일회성 이익 약 150억원 발생과 함께 비용 증가가 제한적이었던 것으로 분석됩니다.
AI 사업 강화: 글로벌 파트너십 확대
SK텔레콤은 AI 컴퍼니로의 전환을 위해 "AI 피라미드 전략"을 추진 중이며, 최근 글로벌 진출도 가시화되고 있습니다. 주요 AI 관련 활동은 다음과 같습니다.
- Anthropic에 1억 달러 투자 (2023년)
- OpenAI와 상용계약 체결
- GTAA(Global Telco AI Alliance) 결성
- 람다에 전략적 투자자로 참여 (2024년 2월)
- Perplexity에 1,000만 달러 투자 (2024년 6월)
특히 주목할 만한 점은 Telco AI JV 설립 결정입니다. SK텔레콤은 싱텔, e&, 도이치텔레콤, 소프트뱅크 등 GTAA 회원사와 함께 통신사 특화 LLM, AI 서비스와 플랫폼을 공동 개발할 예정입니다. 이는 SK텔레콤의 AI 사업을 글로벌 시장으로 확장하는 데 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다.
2024년 전망 및 투자 포인트
유안타증권은 SK텔레콤에 대해 다음과 같은 2024년 전망을 제시하고 있습니다.
- 연결 영업수익: 17.9조원 (전년 대비 +1.7%)
- 영업이익: 1.9조원 (전년 대비 +8.5%, 영업이익률 10.6%)
하반기에도 이익 성장 추세가 이어질 것으로 예상되며, 이에 따른 주주환원 확대 가능성도 높아지고 있습니다. 유안타증권은 SK텔레콤에 대해 투자의견 'BUY', 목표주가 65,000원을 유지하고 있습니다.
투자자 고려사항
SK텔레콤 투자를 고려하는 투자자들은 다음 요소들을 주목해야 할 것입니다.
- 5G 가입자 증가 추이: 5G 서비스의 지속적인 성장이 실적에 미치는 영향
- AI 사업의 글로벌 확장: Telco AI JV를 통한 글로벌 시장 진출 성과
- 주주환원 정책: 실적 개선에 따른 배당 등 주주환원 확대 가능성
- 통신 시장 경쟁 상황: 경쟁사들과의 서비스 및 요금 경쟁 양상
SK텔레콤은 안정적인 통신 사업을 바탕으로 AI 분야에서의 성장 잠재력을 보여주고 있습니다. 특히 글로벌 AI 기업들과의 전략적 파트너십 강화는 장기적인 성장 동력이 될 수 있을 것으로 보입니다. 투자자들은 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 7월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드