원텍, 하반기 실적 반등 기대되는 의료기기 기업

원텍, 하반기 실적 반등 기대되는 의료기기 기업

주식 투자에서 기업의 실적과 성장 잠재력을 정확히 분석하는 것은 매우 중요합니다. 특히 의료기기 분야와 같이 기술 혁신이 빠른 산업에서는 더욱 그렇습니다. 오늘은 의료기기 기업 원텍의 최근 동향과 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

2분기 실적 전망 일시적 부진

키움증권의 2024년 7월 19일자 보고서에 따르면, 원텍의 2024년 2분기 실적은 다소 부진할 것으로 전망됩니다. 매출액은 304억 원(전년 동기 대비 -0.3%, 전분기 대비 +34.8%), 영업이익은 105억 원(전년 동기 대비 -17.3%, 전분기 대비 +57.6%)으로 예상됩니다. 이는 시장 컨센서스를 각각 11%, 20% 하회하는 수준입니다.

실적 부진의 주요 원인으로는 국내 장비 판매 부진과 일부 해외 시장에서의 매출 지연이 꼽힙니다. 특히 '라비앙' 제품의 브라질 매출 부진이 눈에 띕니다. 그러나 이러한 부진은 일시적인 것으로 판단되며, 하반기부터는 실적 개선이 기대됩니다.

하반기 반등 모멘텀

원텍의 하반기 실적 개선을 기대할 수 있는 몇 가지 핵심 포인트가 있습니다.

  1. '올리지오' 소모품 팁 해외 대규모 발주 3분기에 태국과 대만을 중심으로 대규모 발주가 예상됩니다.
  2. '올리지오 X' 브라질 허가 획득 브라질에서 새로운 제품 '올리지오 X'의 허가를 획득했으며, 이에 따른 초기 물량 출하가 예상됩니다.
  3. 브라질 파트너십 강화 현지 대리점 Skintec과 5년간 2,000대의 MOQ(최소주문수량) 계약을 체결했습니다. 이는 연간 약 400대 규모로, 브라질 시장에서의 안정적인 매출을 기대할 수 있는 근거가 됩니다.
  4. 태국향 매출 증가 6월 태국향 수출 데이터가 역대 최고치를 기록했습니다. 일부 매출이 3분기로 이연될 것으로 예상되어 하반기 실적에 긍정적 영향을 미칠 전망입니다.

제품별 전망

원텍의 주요 제품별 전망을 살펴보면 다음과 같습니다.

  1. '올리지오' 2분기 매출액은 92억 원(전년 동기 대비 +29.6%)으로 예상됩니다. 국내 판매는 부진하지만 해외 수출, 특히 태국을 중심으로 한 성장세가 두드러집니다.
  2. '올리지오' 소모품 팁 2분기 매출액은 62억 원(전년 동기 대비 -16.2%)으로 전망됩니다. 국내 가격 인하 영향으로 매출액은 감소했지만, 판매량은 증가했습니다. 3분기에는 해외 대규모 발주로 실적 개선이 기대됩니다.
  3. '라비앙' 2분기 매출액은 24억 원(전년 동기 대비 -56.7%)으로 예상됩니다. 브라질 시장에서의 부진이 계속되고 있으나, 경영진의 현지 방문 등을 통해 개선 노력을 기울이고 있습니다.

신규 사업 확대

원텍은 기존 제품 라인업 강화와 함께 새로운 사업 영역으로의 확장도 모색하고 있습니다.

  1. '올리지오 X' 브라질 진출 Skintec과의 MOQ 계약을 통해 브라질 시장 공략을 본격화합니다.
  2. '라비앙 II' 출시 기존 파트너사 MedSystems와 함께 새로운 레이저 장비를 출시하고, 제품 라인업을 확대할 예정입니다.
  3. HIFU 장비 '울트라스킨 타이탄' 새로운 파트너사와의 대리점 계약을 앞두고 있어, 제품 포트폴리오 다각화가 기대됩니다.

투자 의견 및 목표주가

키움증권은 원텍에 대해 '매수' 의견과 목표주가 10,000원을 제시하고 있습니다. 이는 현재 주가(7월 18일 기준 6,730원) 대비 48.6%의 상승 여력을 나타냅니다.

목표주가 산정 근거는 다음과 같습니다. - 선행 4개 분기 EPS 전망치 500원 - 목표 PER 20배 - 계산된 목표주가 10,000원

투자 포인트 및 리스크 요인

투자 포인트

  1. 하반기 실적 개선 모멘텀 (해외 대규모 발주, 신제품 출시 등)
  2. 브라질 시장 본격 진출에 따른 성장 잠재력
  3. 제품 라인업 다각화를 통한 사업 확장

리스크 요인

  1. 국내 장비 판매 부진 지속 가능성
  2. 환율 변동에 따른 해외 매출 변동성
  3. 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 가능성

결론

원텍은 2분기 일시적인 실적 부진에도 불구하고, 하반기부터 본격적인 실적 개선이 기대되는 기업입니다. 해외 시장 확대, 신제품 출시, 파트너십 강화 등 다양한 성장 동력을 바탕으로 중장기적인 성장 잠재력이 높다고 평가됩니다.

다만 투자자들은 국내 시장 부진, 환율 변동, 경쟁 심화 등의 리스크 요인도 함께 고려해야 합니다. 또한 의료기기 산업의 특성상 규제 환경 변화나 기술 혁신 등 외부 요인의 영향도 크게 받을 수 있으므로, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

원텍의 하반기 실적 발표와 신규 사업 진행 상황을 주목하며, 중장기 투자 관점에서 접근하는 것이 바람직해 보입니다. 항상 본인의 투자 성향과 리스크 감내 수준을 고려하여 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

본 글은 키움증권의 2024년 7월 19일자 보고서를 바탕으로 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조합니다.

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