미국 생물보안법 수혜 및 내년 수익성 개선 전망
2023년 8월, 바이넥스(053030)는 미국의 생물보안법 통과로 인해 기대되는 수익성 개선과 신규 고객 확보의 가능성을 논의하는 중요한 시점에 있습니다. 미국 상·하원은 2023년 1월, 첨단 바이오 산업의 개인 건강 및 유전 정보를 보호하기 위해 생물보안법을 발의하였고, 이 법안은 중국 등 미국에 적대적인 국가와의 거래를 제한하는 내용을 담고 있습니다. 이 법안의 통과가 예상됨에 따라, 바이넥스는 신규 고객 확보의 기회를 맞이할 수 있을 것으로 보입니다.
생물보안법의 배경과 통과 가능성
생물보안법은 2023년 3월과 5월에 각각 상·하원 상임위원회의 통과를 거쳐 현재 하원 전체회의에서의 표결이 예상되고 있습니다. 이 법안은 규제 대상 바이오 기업을 세 그룹으로 나누어 A, B, C 그룹으로 정의하였으며, A 그룹에는 유전체 장비 제조 및 분석 서비스 기업들이 포함되어 있습니다. 이러한 법안이 통과됨으로써 바이넥스는 미국 시장에서의 기회가 확대될 것으로 전망됩니다. 특히, 글로벌 CDMO 기업인 중국의 우시바이오로직스와의 거래를 신중히 고려하고 있는 많은 해외 기업들이 새로운 대안을 찾고 있어, 바이넥스의 CMO(Contract Manufacturing Organization) 가동률 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
CMO 가동률 상승과 매출 확대
바이넥스의 오송공장은 현재 5,000L 규모의 생산능력을 보유하고 있으며, 신규 고객 확보를 통해 가동률이 상승할 것으로 기대됩니다. 특히, 2023년 2분기 기준으로 바이넥스의 수주 잔고는 362억원으로 감소하였으나, 내년에는 상업 바이오의약품 생산이 본격화되면서 매출 확대와 수익성 개선이 가속화될 것으로 보입니다.
2021년 11월, 바이넥스는 셀트리온과 CMO 국산화를 위한 협약을 체결하였고, 셀트리온은 바이오시밀러 생산을 바이넥스에 위탁할 계획입니다. 이러한 협력 관계는 바이넥스의 생산 기술을 공유하는 계기가 되며, 향후 미국 및 유럽 등에서의 품목 허가를 통해 주요 수익원이 될 수 있습니다. 이에 따라 바이넥스는 상업 바이오의약품 생산의 트랙레코드를 확보하게 되어 신규 고객을 유치할 기반이 마련될 것입니다.
주가 및 재무 성과 분석
2024년 8월 16일 기준, 바이넥스의 주가는 22,500원이며, 올해의 시가총액은 715억원에 달합니다. 2023년 12개월 동안의 절대 수익률은 135.8%로, 상대 수익률은 146.3%에 이릅니다. 이러한 수치들은 바이넥스가 현재의 시장에서 긍정적인 반응을 얻고 있음을 나타냅니다. 매출액은 2022년 157억원에서 2023년 155억원으로 소폭 감소하였으나, 내년에는 상업 바이오의약품 생산이 본격화될 것으로 예상되면서 성장 가능성이 큽니다.
결론
미국 생물보안법 통과로 인해 바이넥스는 신규 고객 확보와 수익성 개선의 기회를 맞이하고 있습니다. 생물보안법은 회사의 CMO 가동률을 높이고, 내년에는 지속적인 매출 확대를 통해 수익성 개선을 가속화할 전망입니다. 바이넥스의 향후 성장은 바이오의약품 상업 생산의 트랙레코드를 확보하고, 셀트리온과의 협력 관계를 통해 더욱 가시화될 것입니다. 이러한 점에서 바이넥스는 투자자들에게 흥미로운 종목으로 평가될 수 있습니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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