고진감래, 숫자로 보답하다
브랜드엑스코퍼레이션은 현재 대한민국 의류 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 애슬레저 브랜드입니다. 최근 실적에서 보여준 성장세는 그들의 전략과 시장 반응을 잘 보여줍니다. 특히, 2024년 2분기 실적 발표에서 브랜드엑스코퍼레이션은 연결 매출 764억원, 영업이익 124억원으로 전년 동기 대비 각각 30%와 89% 증가하며 시장의 예상을 크게 웃도는 성과를 기록했습니다. 이러한 호조는 내수 시장의 강세와 더불어 중국 시장 진출의 시작을 알리는 중요한 신호입니다.
내수 실적 초강세
브랜드엑스코퍼레이션은 국내 의류 소비가 부진한 상황에서도 두자리 성장률을 보여주며 시장 평균을 크게 상회하는 성과를 올렸습니다. 특히, 애슬레저 브랜드로서 국내 1위의 입지를 강화한 젝시믹스는 상반기 실적을 통해 내수에서의 경쟁력을 다시 한번 입증했습니다. 브랜드엑스코퍼레이션의 내수 실적은 2024년 상반기 동안 전 카테고리에서 압도적인 성장률을 기록했습니다.
- 골프웨어: 작년 130억원에서 2024년 상반기 124억원으로 134% 성장
- 맨즈웨어: 작년 317억원에서 2024년 상반기 227억원으로 70% 성장
- 우먼즈웨어: 높은 한자리 성장을 시현
최근 7~8월에도 맨즈웨어 실적이 강세를 보이고 있으며, 남성 피케셔츠와 팬츠류의 성장이 주효한 것으로 나타났습니다. 이러한 성장은 브랜드엑스코퍼레이션이 고객의 니즈에 맞춘 제품 개발에 성공했음을 의미합니다. 골프웨어는 계절적 비수기를 지나 8~9월 F/W 시즌 대비가 중요할 것으로 보입니다.
중국 시장 진출과 향후 전망
브랜드엑스코퍼레이션은 중국 시장 진출을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고 있습니다. 2024년 2분기 중국 매출이 22억원으로 인식되었으며, 현재 2개의 매장이 운영 중입니다. 연말까지 중국 내 매장수를 20개로 확장할 계획을 가지고 있으며, 이는 매출 기여도를 상당히 높일 것으로 예상됩니다. 3Q24 중으로 F/W 시즌 수주 성과에 따라 중국에서의 매출 기여가 증가할 것으로 보입니다.
브랜드엑스코퍼레이션의 실적 추정치에 대한 시장의 기대는 높습니다. 올해 영업이익은 400억원으로 예상되며, 이는 시장 컨센서스인 246억원을 크게 초과하는 수치입니다. 이러한 실적을 바탕으로 2024년 P/E 비율은 10배에도 미치지 못할 것으로 보이며, 이는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 것으로 예상됩니다.
결론
브랜드엑스코퍼레이션은 내수와 해외 시장에서 모두 긍정적인 실적을 기록하고 있으며, 앞으로도 끊임없는 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 특히, 중국 시장 진출이 본격화되면 그들의 성장은 더욱 가속화될 것으로 전망됩니다. 현재의 실적과 향후 전망을 고려할 때, 투자자들은 브랜드엑스코퍼레이션을 주목할 필요가 있습니다. 브랜드엑스코퍼레이션은 단순한 의류 브랜드를 넘어, 지속 가능한 성장을 위한 전략적인 선택을 통해 투자자들에게 가치를 제공할 것입니다.
본 내용은 신한투자증권의 2024년 8월 9일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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