클래시스는 의료기기 분야에서 주목받고 있는 기업으로, 최근 발표된 실적이 투자자들 사이에서 큰 화제가 되고 있습니다. 2024년 2분기에 발표된 실적은 매출액 587억 원, 영업이익 312억 원으로, 각각 전년 동기 대비 28%와 34.7% 증가한 수치입니다. 이러한 성장은 주로 장비 판매 성수기와 해외 시장에서의 강한 수요 증가에 기인하고 있습니다.
이번 블로그 포스트에서는 클래시스의 매출 성장세와 영업이익률에 대한 분석을 통해 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다. 특히, 목표주가가 58,000원으로 상향 조정되면서 이 회사의 미래 성장 가능성을 엿볼 수 있는 기회를 제공하고 있습니다.
실적 Review: 클래시스의 2Q24 성과 분석
2024년 2분기 클래시스의 매출액은 587억 원으로, 예상을 충족하며 긍정적인 성과를 보였습니다. 특히, 영업이익은 312억 원으로, 영업이익률이 53.1%에 달했습니다. 이러한 실적은 장비 판매가 성수기를 맞이하여 발생한 것으로, 매출의 약 50.9%를 차지하는 장비 부문에서 크게 기여했습니다. 브라질과 태국 시장에서의 HIFU 및 RF 장비 수요가 눈에 띄게 증가하며, 이들 지역의 매출 성장도 두드러졌습니다.
- 장비 매출액: 299억 원 (YoY +36.1%)
- 소모품 매출액: 261억 원 (YoY +19.8%, QoQ -1.2%)
- 매출총이익률: 80.9% (역대 최고치 경신)
소모품 부문은 계절성에 따른 조정으로 인해 매출이 감소했지만, 하반기에는 반등할 것으로 예상됩니다. 특히, 클래시스는 Lean 공정을 도입하여 원가 구조를 개선하고 있으며, 그로 인해 매출총이익률이 지속적으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. 마지막으로, 유명 연예인을 장비 프로모션 모델로 선정한 것에 따른 판관비는 7월부터 인식될 예정이지만, 2Q24 손익에는 큰 영향을 미치지 않았습니다.
미국 시장 진출과 목표주가 조정
클래시스는 미국 시장 진출을 위해 여러 가지 전략을 세우고 있습니다. 2024년 4분기에는 미국에서의 출시가 예정되어 있으며, 이로 인해 2025년부터 의미 있는 실적을 기록할 것으로 기대되고 있습니다. 현재 미국 파트너와의 계약 체결이 진행 중이며, 이는 클래시스의 매출 성장을 더욱 가속화할 수 있는 기회가 될 것입니다.
목표주가는 선행 4개 분기 EPS 전망치 1,943원에 30배의 목표 PER을 적용하여 58,000원으로 상향 조정되었습니다. 이러한 목표주가는 2024년 연간 매출액 가이던스가 전년 대비 25% 증가하는 성장을 지속적으로 상회하고 있다는 점에서 긍정적으로 평가되고 있습니다.
결론: 투자자에게 주는 시사점
클래시스는 의료기기 분야에서 지속적인 성장을 이어가고 있으며, 특히 장비 부문에서의 성장이 주목할 만합니다. 매출총이익률의 상승과 함께 미국 진출 계획이 마련되어 있다는 점은 투자자들에게 긍정적인 신호입니다. 그러나, 단기적인 변동성이 존재할 수 있으므로 투자 결정 시 신중한 판단이 필요합니다.
전체적으로 클래시스는 향후 몇 년간 안정적인 성장을 이어갈 가능성이 높으며, 주가는 이러한 성장세를 반영하여 상승할 여지가 있다고 분석됩니다. 투자자들은 이러한 점을 고려하여 포트폴리오에 클래시스를 포함해 볼 것을 권장합니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 8월 9일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드