동아쏘시오홀딩스: CMO 성장 및 로열티 수익 본격화
동아쏘시오홀딩스(종목코드: 000640)는 CMO(Contract Manufacturing Organization) 사업의 성장과 로열티 수익의 본격화를 통해 향후 실적 개선이 기대되는 기업입니다. 최근 iM증권의 리포트에 따르면, 에스티젠바이오의 DMB-3115 상업 생산이 시작되며 실적 상승을 이끌 가능성이 높아졌습니다. DMB-3115는 스텔라라의 바이오시밀러로, 전 세계에서 연간 약 16조원의 매출을 올리는 성공적인 제품입니다. 이와 함께 동아쏘시오홀딩스는 글로벌 CMO로 도약할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다.
글로벌 CMO로의 도약
동아쏘시오홀딩스의 자회사인 에스티젠바이오는 송도에 9,000ℓ 규모의 항체 바이오 생산시설을 보유하고 있습니다. 이는 CMO 비즈니스에서 큰 이점을 제공합니다. DMB-3115의 상업화 물량이 증가함에 따라 에스티젠바이오의 매출이 급증할 것으로 예상되며, 이는 동아쏘시오홀딩스의 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. CMO 사업의 성장과 더불어, 에스티젠바이오는 생물보안법의 수혜를 받을 가능성도 큽니다. 미국에서는 바이오산업의 생물보안 강화를 위한 법안이 통과될 것으로 예상되며, 이는 해외 글로벌 기업들이 새로운 대안을 찾는 계기가 될 것입니다.
DMB-3115의 상업화 및 로열티 수익
DMB-3115는 지난 2013년부터 동아쏘시오홀딩스와 메이지세이카파마가 공동 개발해온 바이오시밀러로, 2024년부터 본격적인 제품 판매가 시작될 예정입니다. 이를 통해 로열티 수익이 증가할 것으로 보이며, 이는 해를 거듭할수록 수익성 개선에 기여할 것입니다. 특히, 계약에 따라 인타스가 지급하는 로열티와 마일스톤 수익은 동아쏘시오홀딩스의 재무 구조를 더욱 견고하게 만들 것입니다. CMO와 바이오시밀러 사업의 시너지는 동아쏘시오홀딩스의 미래를 더욱 밝게 할 것입니다.
주가 전망 및 결론
동아쏘시오홀딩스의 목표 주가는 155,000원으로 유지되며, 현재 주가는 112,800원으로 상승 여력이 37.4%에 달합니다. 회사의 자본금은 32십억원이며, 시장에서의 외국인 지분율은 15.3%로 안정적입니다. 52주 주가는 89,600원에서 119,000원 사이에서 움직이고 있으며, 최근 몇 달 간의 상대 수익률 또한 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 이러한 요소들은 동아쏘시오홀딩스의 주가가 향후 상승할 가능성을 높여줍니다.
결론적으로, 동아쏘시오홀딩스는 CMO 사업의 성장과 DMB-3115의 상업화로 인해 향후 실적 개선이 기대되는 기업입니다. 로열티 수익의 증가와 글로벌 CMO 시장에서의 도약은 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 요소로 작용할 것입니다. 투자자들은 이러한 전망을 고려하여 신중한 판단을 하는 것이 중요합니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 8월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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