더블유게임즈: Supernation의 성장을 입증할 시점
더블유게임즈(192080)는 2024년 2분기 실적 발표 후, iGaming 시장에서의 신성장 동력 확보와 함께 향후 실적 개선이 기대되는 기업입니다. 본 포스트에서는 더블유게임즈의 최근 실적, 시장 상황, 그리고 향후 전망에 대해 분석해 보겠습니다.
1. 기업 개요
더블유게임즈는 2019년 3월 12일에 상장된 게임 회사로, 현재 KOSDAQ 시장에서 활발히 거래되고 있습니다. 최근 2분기 실적을 살펴보면, 매출액은 582.3억원, 영업이익은 213.3억원으로, 전년 대비 긍정적인 성장세를 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 주가는 다소 저평가되고 있는 상황입니다.
2. 실적 분석
2024년 2분기 더블유게임즈는 본업에서 더블다운카지노의 매출 증가가 두드러졌지만, 더블유카지노와 Supernation의 매출은 상대적으로 부진했습니다. 특히, Supernation의 성장이 관건으로 평가되고 있으며, 이번 2분기에는 마케팅 비용 감소와 더불어 매출액 대비 비용이 9.7%로 낮아졌습니다. 하반기에는 여름 휴가 시즌을 맞아 매출 증가가 예상되며, Supernation의 성장에 대한 기대감이 커지고 있습니다.
3. Supernation의 성장 가능성
Supernation의 성장은 더블유게임즈의 전반적인 실적에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 2분기 동안 마케팅 전문 인력들이 파견되어 적극적인 마케팅 활동이 이루어졌으며, 이는 하반기 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 신규 앱 출시와 함께 iGaming의 성장은 전체 성장성을 좌우할 것으로 판단됩니다.
4. 주주환원정책 및 배당 전망
더블유게임즈는 주주환원정책을 강화하고 있으며, DPS는 2023년 1,000원에서 2024년 1,580원으로 급상승할 것으로 추정됩니다. 자사주 매입 및 소각 정책도 고려되고 있어, 주주 환원에 대한 기대가 커지고 있습니다. 이와 함께 M&A를 통한 성장성 확보도 중요한 이슈로 떠오르고 있습니다.
5. 투자 의견 및 목표 주가
키움증권은 더블유게임즈에 대한 투자 의견을 'BUY'로 유지하며, 목표 주가는 78,000원으로 설정하고 있습니다. 이는 iGaming 시장에서의 성장성과 더블유게임즈의 현금 보유량(6,400억원)을 고려한 것입니다. 3분기 실적에서 iGaming의 QoQ 성장성, 연말 배당 매력도 및 자사주 소각 이슈, M&A에 따른 신성장 동력 확보가 중요한 포인트로 작용할 것입니다.
6. 결론
더블유게임즈는 현재 iGaming 시장에서의 성장을 통해 향후 실적 개선이 기대되는 기업입니다. Supernation의 성장 여부가 향후 주가에 큰 영향을 미칠 것으로 보이며, 주주환원정책 강화와 M&A를 통한 성장성 확보가 주목받고 있습니다. 따라서, 더블유게임즈는 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 평가를 받을 수 있을 것입니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 8월 30일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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