제노코 2024년 2분기 리뷰: 하반기 항공, 우주, 방산 글로벌 진출 기대
제노코(361390.KQ)는 방산 및 우주항공 산업에서 중요한 역할을 하고 있는 기업입니다. 2024년 2분기 실적을 분석하면서, 하반기 예상되는 성과와 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다. 최근 유진투자증권의 보고서(2024년 8월 20일)에 따르면, 제노코는 매출이 전년 동기 수준을 유지했지만 영업 손실이 지속되고 있다는 점이 주목됩니다. 현재 주가는 14,720원으로, 시가총액은 약 1,100억원에 달합니다.
2분기 실적 개요
2024년 2분기 제노코의 매출액은 115억원으로 전년 동기 대비 2.2% 감소했습니다. 영업 손실은 3억원으로, 여전히 적자를 기록하고 있습니다. 이러한 결과는 다음과 같은 요인에서 기인합니다.
- 손실 충당금 설정: 위성통신 부문에서 일부 프로젝트에 손실 충당금이 설정되었습니다.
- 재고자산 평가손실: 약 16억원의 재고자산 평가 손실이 반영되었습니다.
그럼에도 불구하고, 긍정적인 요소도 존재합니다. 방산 핵심 부품 부문 매출은 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했으며, 항공전자 부문 매출은 180.7% 증가했습니다. 이는 제노코가 방산 및 항공 분야에서의 강력한 입지를 보유하고 있음을 나타냅니다.
3분기 전망
제노코는 2024년 3분기에는 매출과 영업이익의 흑자 전환을 예상하고 있습니다. 예상 매출은 156억원, 영업이익은 11억원으로 전년 동기 대비 각각 41.5% 증가할 것으로 보입니다. 현재 수주 잔고는 985억원에 달하며, 이는 하반기 안정적인 실적을 뒷받침할 것입니다. 특히, 하반기에는 항공, 우주, 방산 분야에서의 글로벌 진출이 가속화될 것으로 기대됩니다.
현재 주가 및 평가
제노코의 현재 PER(주가수익비율)는 73.7배로, 이는 국내 동종업체 평균 PER 34.7배에 비해 높은 수준입니다. 이러한 높은 PER은 제노코가 향후 성장 가능성을 내포하고 있음을 나타내지만, 동시에 투자자들에게는 리스크를 동반할 수 있습니다. 제노코의 주가는 52주 최고가 19,000원, 최저가 12,550원 사이에서 변동하고 있으며, 외국인 지분율은 9.5%입니다.
재무 지표 분석
제노코의 최근 몇 년간 재무 지표를 살펴보면, 매출액은 2022년 50.7억원에서 2023년 55.1억원으로 증가하였으나, 영업이익은 2022년 3.2억원에서 2023년 1.2억원으로 감소했습니다. 이는 손실 충당금 및 재고자산 평가손실의 영향을 받았기 때문입니다. 2024년에는 영업이익이 다시 증가할 것으로 예상되며, 이는 긍정적인 신호입니다.
결론
제노코는 방산 및 항공 분야에서의 강력한 입지와 함께 하반기 실적 성장세 전환을 기대하고 있는 기업입니다. 매출 유지와 항공전자 부문 매출 증가 등 긍정적인 요소가 있지만, 여전히 영업 손실을 기록하고 있다는 점은 주의가 필요합니다. 향후 글로벌 진출과 양산 사업 본격화가 이루어진다면, 제노코는 안정적인 성장세로 돌아설 가능성이 높습니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 8월 20일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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