아이에스동서, 매수하기 좋은 시기
아이에스동서(종목코드: 010780)는 최근 매수 의견을 유지하며 목표주가를 하향 조정한 보고서가 발표되었습니다. 교보증권의 분석에 따르면, 현재 주가는 22,450원으로, 목표주가는 32,000원으로 설정되어 있습니다. 이는 목표주가가 이전 37,000원에서 13.5% 하향된 수치입니다. 주가는 최근 52주 최고가인 33,150원에 비해 약 32% 가량 하락한 상태입니다. 이러한 하락세에도 불구하고, 기업의 기본적인 펀더멘털은 여전히 긍정적이라는 평가를 받고 있어 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있습니다.
기업 기본 정보
- 상장일: 1986년 1월 27일
- 시가총액: 6,641억 원
- 자본금: 154억 원
- 발행주식수: 3,019만주 (보통주)
- 외국인지분: 6.42%
- 주요주주: 아이에스지주 외 5인 55.88%, 국민연금공단 5.90%
아이에스동서는 최근 부동산 시장의 불확실성에도 불구하고, 자체 사업의 빠른 준공으로 양호한 실적을 기록하고 있습니다. 2분기 실적은 매출액 4,096억 원, 영업이익 563억 원으로 각각 전년 대비 26.1%, 38.5% 감소했지만, 시장 기대치 대비 양호한 수준입니다. 특히, 인도 기준으로 조기 준공한 프로젝트들이 전체적인 실적을 개선시키는 역할을 하고 있습니다.
시장 환경과 전망
아이에스동서는 현재 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 문제에 자유롭고, 내년 최대 자체 프로젝트인 경산 중산지구(약 3.5조 원) 분양을 앞두고 있어 향후 드라마틱한 이익 레벨 상승이 기대됩니다. 반면, 2차전지 소재 가격 하락과 같은 외부 요인으로 인해 신사업에 대한 기대감은 다소 둔화되었습니다. 그러나, 회사는 여전히 환경 및 배터리 리사이클 등 신시장에서도 성장 동력을 확보하고 있는 점이 긍정적입니다.
재무 성과 분석
아이에스동서의 재무 성과를 살펴보면, 2022년 대비 2023년 매출액은 10.9% 감소할 것으로 보이며, 2024년에는 21.0%의 추가 감소가 예상됩니다. 이러한 감소는 분양 물량 축소와 건설 매출액 급감의 영향입니다. 그러나, 2024년에는 매출액이 1.6조 원에 이르며, 영업이익은 2,524억원에 이를 것으로 예상되어, 중장기적으로 긍정적인 전망을 제시합니다.
결론
아이에스동서는 현재 주가가 저평가된 상태로 판단되며, 적절한 매수 타이밍을 찾는 투자자에게 매력적인 종목으로 여겨집니다. 최근 목표주가 하향 조정에도 불구하고, 기업의 펀더멘털과 성장 가능성을 고려할 때, 장기적인 투자 관점에서 긍정적인 시각을 유지하는 것이 바람직합니다.
본 내용은 교보증권의 2023년 8월 20일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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