코오롱인더 종목 분석: 글로벌 시장에서의 기회와 도전
코오롱인더(120110)는 최근 하나증권의 기업 분석 리포트를 통해 그 잠재력과 현재 시장 상황에 대한 심도 있는 평가를 받았습니다. 이 회사는 PET 타이어코드 분야에서 글로벌 No.2 기업으로, 11%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 2023년부터 현재까지 가동률이 100%에 육박하며, 이는 회사가 높은 생산 능력을 유지하고 있음을 보여줍니다. 더불어, 2024년에는 타이어코드 가격이 7% 상승하였고, 이는 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 이러한 요소들은 코오롱인더의 장기적인 성장 가능성을 시사합니다.
글로벌 수급 상황 및 경쟁력 분석
코오롱인더의 성공적인 성장은 타이어코드의 글로벌 수급 상황에 크게 의존하고 있습니다. 2023년 상반기 동안, 한국의 수출 단가가 3.2천 달러/톤에 달하며, 이는 2022~23년 하락세를 겪은 후의 회복을 나타냅니다. 또한, 경쟁사인 효성첨단소재와 유사한 가동률을 유지하고 있다는 점에서, 시장의 수급 밸런스가 매우 타이트함을 알 수 있습니다. 이러한 수급 긴장은 중국 및 인도의 타이어 내수 수요 회복과 관련이 깊습니다. 코오롱인더의 중국 난징 3.1만 톤 설비 폐쇄로 인해 전체 글로벌 용량의 약 4.6%가 줄어들었으며, 이는 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
석유수지 사업 및 JV 설립의 영향
코오롱인더의 화학사업 부문도 회복세를 보이고 있습니다. 석유수지, 페놀수지, 에폭시수지 등 다양한 제품군에서 수출 단가가 각각 13%와 12% 상승하여, 고객사의 재고 확보 움직임이 나타나고 있습니다. 특히, 석유수지 분야에서 코오롱인더는 글로벌 No.2로 자리잡고 있으며, 이는 ExxonMobil의 프랑스 설비 폐쇄와 같은 외부 요인에 의해 수급이 빠듯해진 결과로 볼 수 있습니다. 더불어, 최근 코오롱인더는 PET필름 사업 부문을 한앤컴퍼니와의 합작 투자로 분할하기로 결정했습니다. 이 JV 설립은 코오롱인더의 영업이익 개선에 기여할 것으로 예상되며, 투자자들에게 매력적인 포인트가 될 것입니다.
주가 및 목표가 전망
하나증권은 코오롱인더의 목표주가를 4.6만 원으로 설정하였으며, 이는 현재 주가인 3.39만 원 대비 36%의 상승 여력을 내포하고 있습니다. 현재 주가는 PBR 0.36배로, 과거 평균 PBR 0.7배 대비 46% 할인된 수치입니다. 이는 코오롱인더의 주요 사업 개선세를 감안할 때 절대 저평가 상태라는 분석을 뒷받침합니다. 따라서, 향후 주가 상승이 예상되며, 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 것입니다.
결론
코오롱인더는 글로벌 시장에서의 수요 회복과 함께 강력한 경쟁력을 보유하고 있는 기업입니다. PET 타이어코드와 석유수지 사업에서의 성장은 향후 긍정적인 실적을 기대하게 합니다. JV 설립을 통한 영업이익 개선 효과도 투자자들에게 매력적인 요소로 작용할 것입니다. 따라서, 현재의 주가 수준에서는 BUY 포지션을 추천하며, 향후 주가 상승이 기대됩니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 8월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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