코미코, 2024년 하반기 본업 성장성에 주목하라
최근 반도체 산업의 성장과 함께 코미코(183300)의 주가가 주목받고 있습니다. 특히, 2024년 하반기에는 본업인 세정 및 코팅 부문에서의 성장이 예상되고 있어 투자자들에게 긍정적인 신호를 보내고 있습니다. 대신증권의 분석에 따르면, 코미코는 2분기 연결 매출액 1,336억원, 영업이익 369억원을 기록하며, 예상치를 크게 초과한 성과를 보였습니다. 이러한 실적은 고객사들의 가동률 증가와 함께 본업 회복세를 나타내고 있습니다.
2024년 2분기 실적 분석
코미코의 2분기 실적을 분석해보면, 매출액 1,336억원은 전분기 대비 13.2% 증가한 수치입니다. 영업이익은 369억원으로, 영업이익률은 27.6%에 달합니다. 특히, 미코세라믹스 부문에서는 매출액 578억원, 영업이익 230억원을 기록하며 이익률 40%를 나타냈습니다. 이는 세정 및 코팅 부문에서의 회복세가 본격화된 결과로 풀이됩니다.
세정 및 코팅 매출액은 687억원으로, 전분기 대비 18% 증가하며, 주요 반도체 고객사들의 가동률 증가에 따라 하반기 실적이 더욱 개선될 것으로 기대됩니다. 이러한 성장은 고객사들의 ALD 장비용 세라믹 히터 및 ESC 수요가 확대되는 데 기인합니다. 특히, 2024년에는 매출액이 5,376억원으로 예상되며, 이는 전년 대비 86.4% 증가하는 수치입니다.
세정/코팅 및 미코세라믹스의 성장 전망
코미코의 본업인 세정 및 코팅 부문은 주요 메모리 반도체 업체들의 가동률 증가에 따른 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 이는 2H24부터 시작될 메모리 반도체 업체들의 CAPEX 확대와 함께 더 강화될 전망입니다. 이러한 배경 속에서 코미코는 2024년 영업이익률이 25%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 2025년에는 28%로 증가할 것으로 보입니다.
특히, 미코세라믹스 부문은 2024년 매출액 2,412억원을 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 215% 증가하는 수치입니다. 이러한 성장은 고객사들의 ALD 장비용 세라믹 히터와 ESC 수요가 지속적으로 증가함에 따라 이루어질 것입니다. 코미코의 세정 및 코팅 부문은 창사 이래 최대 매출을 달성할 것으로 보이며, 현재 주가는 이러한 성장 가능성을 반영하고 있습니다.
주가 및 밸류에이션
2024년 8월 14일 기준 코미코의 시가총액은 약 737억원에 달하며, 현재 주가는 70,500원입니다. 대신증권은 코미코의 6개월 목표주가를 135,000원으로 상향 조정하였습니다. 이는 12MF EPS에 기반하여 Target P/E 19배를 적용한 결과입니다. 현재 코미코의 P/E는 9.9배로, 과거 21~22년 멀티플 하단 수준입니다.
코미코의 주가가 현재 수준에서 상당한 밸류에이션 매력을 지니고 있는 이유는 이러한 본업 성장성과 함께 반도체 산업의 전반적인 성장세에 기인합니다. 투자자들은 코미코의 지속적인 성장 가능성을 고려할 때, 매수에 대한 긍정적인 시각을 유지할 필요가 있습니다.
결론
코미코(183300)는 반도체 산업의 성장과 함께 본업인 세정 및 코팅 부문에서의 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 2024년 하반기부터 본격적으로 시작될 성장은 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 것입니다. 대신증권의 추천에 따라, 코미코는 매수(BUY) 의견을 유지하며, 목표주가는 135,000원으로 상향 조정되었습니다. 이러한 분석을 바탕으로 코미코에 대한 투자 결정을 내리는 것은 매우 가치 있는 선택이 될 것입니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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