코리아써키트: 2025년 턴어라운드 전망
코리아써키트(종목코드: 007810)는 반도체 및 전자부품 산업에서의 지속적인 변화를 통해 2025년 턴어라운드가 예상되고 있습니다. 최근 대신증권의 리포트에 따르면, 코리아써키트의 목표 주가는 18,000원으로 하향 조정되었으며, 투자의견은 여전히 매수(BUY)로 유지되고 있습니다. 현재 주가는 11,760원(2024년 8월 14일 기준)으로, 이는 목표 주가에 비해 상당히 낮은 수준입니다.
2024년 실적 분석
2024년 2분기(2Q24) 코리아써키트의 매출은 3,754억원으로 예상되었으나, 영업이익은 -46억원으로 적자를 기록할 것으로 보입니다. 이러한 결과는 예상치를 하회하는 수치로, 전년 동기 대비 매출은 12.8% 증가했으나 영업이익은 감소했습니다. 특히, 신규 투자한 반도체 PCB 부문의 낮은 가동률과 감가상각비의 증가가 수익성에 부담으로 작용하고 있습니다.
- 2Q24 매출: 3,754억원
- 2Q24 영업이익: -46억원
- 전년 대비 매출 증가율: 12.8%
- 영업이익: 적자 지속
전략적으로 코리아써키트의 주기판(HDI)은 애플의 아이패드에 신규 공급이 이루어져 매출 성장이 긍정적으로 예상되고 있지만, 스마트폰 시장의 둔화로 인해 가동률이 부진한 상황입니다.
2025년 전망과 투자 포인트
2025년에는 코리아써키트가 반도체 PCB 부문에서 매출 확대로 턴어라운드를 이룰 것으로 기대됩니다. 대신증권은 2025년의 연결 기준 매출을 1.58조원으로 예상하며, 영업이익은 666억원으로 흑자 전환될 것이라고 전망했습니다. 이는 2024년보다 개선된 실적을 의미하며, 중장기 관점에서 긍정적인 신호로 해석할 수 있습니다.
- 2025년 연결 매출 예상: 1.58조원
- 2025년 영업이익 예상: 666억원
- 2024년 대비 매출 증가율: 6.7%
주요 투자 포인트는 다음과 같습니다.
- 2025년 하반기의 감가상각비 부담 감소
- 전략 거래선향 FC BGA 매출 증가
- 고부가가치 중심으로의 포트폴리오 전환
코리아써키트는 FC BGA 및 FC CSP 비중을 늘리며, 신규 투자로 인한 매출 확대로 이어질 것으로 예상됩니다. 삼성전자와 애플을 주요 고객으로 확보하여, 스마트폰과 태블릿PC 시장에서의 매출 증대도 기대됩니다.
현재 시장 상황과 외부 요인
현재 코리아써키트의 시가총액은 약 302억원으로, KOSPI에서 0.01%의 비중을 차지하고 있습니다. 최근 52주 최고가는 21,550원이지만, 최저가는 10,140원으로 주가의 변동성이 있음을 보여줍니다. 외국인 지분율은 1.86%로 낮은 편이며, 주요 주주인 영풍이 51.50%를 보유하고 있습니다.
이러한 시장 상황에서 코리아써키트의 투자 매력을 다시 한번 생각해볼 필요가 있습니다. 특히, 반도체 PCB 부문에서의 성장 잠재력과 함께, 글로벌 전자제품 시장의 회복세가 반영된다면, 코리아써키트의 주가는 다시 상승할 가능성이 높습니다.
결론
코리아써키트는 2024년 어려운 실적에도 불구하고, 2025년 턴어라운드가 예상되며, 이에 따라 장기적인 투자 매력을 지니고 있습니다. 현재의 저평가된 주가는 향후 실적 개선 시 큰 상승 잠재력을 가지고 있습니다. 따라서 투자자들은 코리아써키트에 대한 관심을 계속 유지하며, 추후 실적 개선 상황을 주의 깊게 살펴봐야 할 것입니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 8월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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