크래프톤, 또 다시 서프라이즈 성과를 기록하다
크래프톤(259960/KS)은 최근 발표한 2분기 실적에서 또 다시 예상치를 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 2024년 2분기 동안 매출액 7,070억원, 영업이익 3,321억원, 그리고 지배주주 순이익 3,419억원을 기록했으며, 이는 각각 전년 동기 대비 82.7%, 152.6%, 165.5% 증가한 수치입니다. 이러한 실적은 통상적으로 비수기로 알려진 2분기에 이루어졌다는 점에서 더욱 의미가 큽니다.
이번 실적 발표는 크래프톤이 개발한 게임들이 여전히 강력한 인기를 얻고 있으며, 특히 모바일 플랫폼에서의 성장이 돋보였음을 시사합니다. 모바일 매출은 4,999억원으로, 작년 대비 104.2% 증가하며 고무적인 성장을 보여주었습니다. 이는 PUBG M의 성장과 함께 BGMI의 현지화 마케팅이 효과를 보고 있다는 것을 나타냅니다. 반면, PC 플랫폼의 매출은 1,919억원으로 63.5% 증가했지만, 콘솔 플랫폼은 88억원으로 53.9% 감소하며 다소 부진한 모습을 보였습니다.
매출 성장의 동력
크래프톤의 매출 성장은 여러 요인에 기인하고 있습니다. 첫째, 기존 게임 IP의 강력한 수익성입니다. PUBG IP의 인기는 여전히 높으며, 새로운 콘텐츠 및 업데이트가 사용자들을 지속적으로 끌어모으고 있습니다. 둘째, 마케팅 전략의 성공입니다. 회사는 신작 게임 출시를 앞두고 대규모 마케팅을 진행하고 있으며, 이는 사용자 증가에 기여하고 있습니다. 셋째, 플랫폼 다양화입니다. 크래프톤은 PC, 모바일, 콘솔 등 다양한 플랫폼에서 게임을 제공하고 있으며, 각 플랫폼에서의 맞춤형 전략으로 안정적인 수익을 확보하고 있습니다.
또한, 크래프톤은 향후에도 경쟁력 있는 콘텐츠를 지속적으로 출시할 예정입니다. 2024년 하반기에는 여러 신규 게임이 출시될 예정이며, 이는 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 3분기와 4분기 동안 각각 +29.1%, +66.2% 성장할 것으로 전망되고 있습니다.
투자 지표 분석
크래프톤의 최근 투자 지표도 주목할 만합니다. 2023년 기준, 매출액은 1,911억원, 영업이익은 768억원, 순이익은 595억원을 기록하고 있으며, EPS는 12,310원으로 증가했습니다. PER은 15.7배로 적정 수준을 유지하고 있으며, PBR은 1.7배로 안정적인 기업 가치를 반영하고 있습니다. 또한, EV/EBITDA는 7.4배로 기업의 수익성 및 성장 가능성을 나타내며, ROE는 11.2%로 양호한 수준입니다.
특히, 목표주가는 38만원으로 상향 조정되었으며, 이는 지난 33만원에서의 증가입니다. 2024년과 2025년 지배주주 순이익 추정치가 각각 30.6%, 11.0% 상향 조정된 결과입니다. 이러한 성장세는 PUBG IP의 확장만으로도 주가 상승 여력이 충분하다는 것을 보여줍니다.
결론
크래프톤은 이번 어닝 서프라이즈를 통해 K-게임의 가능성을 다시 한 번 입증하였습니다. 회사는 지속적으로 강력한 IP를 기반으로 한 매출 성장을 이루어낼 것으로 보이며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다. 따라서, 크래프톤은 여전히 매력적인 투자 대상이며, 앞으로도 성장이 기대되는 기업입니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 8월 13일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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