금호건설: 일회성 비용으로 적자전환
금호건설(종목명: 002990)은 최근 실적 부진으로 인해 적자전환이 불가피하다는 분석이 나왔습니다. 이번 포스팅에서는 금호건설의 최근 실적, 주가 전망 및 향후 성장 가능성을 다루어보겠습니다. 특히, 정부의 공공 주택 공급 확대와 가덕도 신공항과 같은 신규 프로젝트가 금호건설의 장기적인 성장에 어떻게 기여할 수 있을지에 대해 살펴보겠습니다.
최근 실적 및 주가 변동
금호건설의 2분기 영업이익은 -314억원으로, 전년 동기 대비 적자전환했습니다. 매출액은 5,111억원으로, 전년 대비 10.3% 감소했습니다. 특히, 주택 부문에서의 일회성 손실이 실적 부진에 큰 영향을 미쳤습니다. 이러한 실적 부진에도 불구하고, 토목 부문은 신규 수주 호조에 힘입어 영업이익이 증가했습니다. 건축 부문은 매출액이 27.8% 감소하면서 큰 타격을 받았습니다.
금호건설의 현재 주가는 3,625원으로, 목표주가는 5,000원으로 하향 조정되었습니다. 이는 2024년 2분기 실적 부진에 따른 연간 실적 추정치 하향 때문입니다. 현재 주가는 2024년 추정 PBR이 0.3배 수준으로, 최근 5년 평균 PBR인 0.56배와 비교해 저평가된 상태입니다. 그러나, 외국인 지분율은 3.09%로 상대적으로 낮아 외부 투자자의 관심이 필요합니다.
향후 성장 가능성
금호건설의 향후 성장 가능성은 여러 요인에 의해 결정될 것입니다. 첫째, 정부의 3기 신도시 사업 진행과 같은 공공주택공사 확대가 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 둘째, 가덕도 신공항과 같은 신규 공항공사 발주가 현실화되면 금호건설의 수익성이 개선될 수 있습니다. 셋째, 아시아나 항공의 합병(매각) 성공 시 지분 가치가 부각될 가능성도 있습니다.
2024년에는 매출액이 2.0조원으로 감소할 것으로 예상되지만, 공공사업 발주 확대와 함께 금호건설의 주가는 반등할 기회가 있을 것으로 보입니다. 향후 실적 개선은 원가 믹스가 개선되는 2025년 이후에 가능할 것으로 예상되며, 이는 금호건설의 장기적인 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
결론
결론적으로, 금호건설은 현재 실적 부진으로 인해 단기적으로 어려움을 겪고 있지만, 장기적인 성장 가능성은 충분히 존재합니다. 정부의 공공주택 공급 확대와 신규 프로젝트 발주가 맞물리면서 금호건설의 실적이 개선될 여지가 큽니다. 따라서, 현재의 저평가 상태를 감안할 때, 금호건설에 대한 투자는 장기적인 시각에서 긍정적으로 고려될 수 있습니다.
본 내용은 교보증권의 2023년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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