한전기술: 장기적인 외형 성장 조건 달성 중
한전기술(052690)은 현재 주가가 67,200원으로, 목표주가 88,000원에 비해 상당한 상승 여력이 있는 상태입니다. 하나증권의 최근 분석에 따르면 2분기 영업이익은 132억원으로 전년 대비 18.0% 증가했으며, 매출액은 1,272억원으로 6.0% 개선되었습니다. 이는 대형 원전 수주로 인한 매출 증가에 기인하며, BEP(손익 분기점) 이상의 매출 규모를 유지하고 있습니다.
전략적 사업 영역 및 매출 성장
한전기술은 원자력 부문에서 655억원의 매출을 기록하며 전년 대비 8.2% 증가했습니다. 특히, 신한울 2호기와 새울 3,4호기의 상업운전 개시가 가시화되면서 향후 원전 가동 수가 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 장기적으로 매출 증가로 이어질 전망입니다.
에너지 신사업 부문은 346억원으로, 전년 대비 13.8% 감소했습니다. 이는 제주한림해상풍력 EPC 프로젝트의 종료가 주된 원인으로 보이나, 인도네시아 가스엔진발전소의 매출이 이를 보완하고 있습니다. 향후 신규 해상풍력 프로젝트의 진척에 따라 매출이 회복될 가능성도 존재합니다.
- 2분기 영업이익: 132억원 (YoY +18.0%)
- 2분기 매출액: 1,272억원 (YoY +6.0%)
- 원자력 부문 매출: 655억원 (YoY +8.2%)
- 에너지 신사업 부문 매출: 346억원 (YoY -13.8%)
국내외 원전 수주 동향
한전기술은 체코와 폴란드에서의 원전 수주와 관련해 긍정적인 진행 상황이 보입니다. 제11차 전력수급기본계획에 따르면 신규 원전 도입 일정이 확인되었으며, 체코에서는 원전 수주전의 우선협상대상자로 선정되었습니다. 본계약 체결은 2025년 3월까지 기대되고 있습니다.
이러한 해외 수주는 한전기술의 장기적인 성장 동력을 확보하는 데 기여할 것입니다. 특히, 국내와 유럽에서의 원전 확장 기조는 한전기술에게 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
투자 지표 분석
2024년 기준 PER(주가수익비율)은 53.8배, PBR(주가순자산비율)은 4.4배로 나타났습니다. 이는 상대적으로 높은 수치지만, 원전 관련 수주가 지속적으로 증가할 경우 이러한 지표는 점진적으로 개선될 수 있습니다.
주요 데이터로는 시가총액이 약 2,568.4억원, 52주 최고/최저가가 각각 82,000원/52,300원으로, 현재 주가는 52주 최저가와 가까운 수준입니다. 따라서, 현재 주가는 매수 기회로 해석될 수 있습니다.
결론
한전기술은 현재 긍정적인 실적 성장세를 이어가고 있으며, 해외 및 국내 원전 수주가 가시화되고 있습니다. 목표주가 88,000원에 비해 현재 가격이 상당히 낮은 점을 고려했을 때, 매수 의견은 신뢰할 수 있는 판단으로 보입니다.
따라서, 장기적인 외형 성장 조건이 뒷받침된 한전기술은 안정적인 투자처로 고려될 수 있으며, 향후 실적 개선과 주가 상승이 기대됩니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 8월 8일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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