롯데관광개발, 3분기를 기대하며 분석하기
최근 롯데관광개발(종목코드: 032350)의 2분기 실적 발표가 있었습니다. 많은 투자자들이 주목하고 있는 이 회사의 실적은 기대에 미치지 못했지만, 3분기에는 긍정적인 변화가 기대되고 있습니다. 본 포스트에서는 롯데관광개발의 최근 실적과 향후 전망을 분석하여 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
2분기 실적 분석
롯데관광개발의 2분기 매출액은 1,161억원으로 전년 대비 51% 증가했지만, 영업이익은 59억원으로 컨센서스인 123억원에 미치지 못했습니다. 이러한 실적은 다양한 비용 증가와 자산재평가에 기인합니다. 특히 세금이 전년 대비 80억원 증가했으며, 감가상각비도 약 12억원이 추가로 반영되었습니다. 이로 인해 당기순이익은 -25억원으로 축소되었습니다.
카지노 부문에서는 방문객 수가 38% 증가하여 드랍액이 4,102억원(+20%)으로 성장했습니다. 홀드율 또한 16.2%로 높은 수준을 유지하고 있어, 향후 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 호텔 부문에서는 OCC가 약 68%, ADR이 29.5만원으로 전년과 유사한 수준을 기록했습니다.
3분기 기대 요소
3분기에는 제주도의 국제 노선이 증가하여 방문객 수가 더욱 늘어날 것으로 기대됩니다. 작년 말 123편이었던 국제 노선이 3분기에는 약 180편으로 증가할 것으로 보이며, 8월 일본의 오봉 연휴와 9월의 추석 황금 연휴가 다가오면서 매출 상승이 기대됩니다. 7월의 방문객 수가 3.4만명으로 증가한 것도 이러한 기대감을 높이고 있습니다.
이러한 긍정적인 요소들 덕분에 3분기 카지노 매출은 800억원에 근접할 것으로 예상되며, 이에 따른 영업이익은 약 200억원에 이를 것으로 보입니다. 자산재평가로 인한 감가상각비 증분이 약 35억원으로 반영되지만, 전체적으로 긍정적인 실적 개선이 기대됩니다.
시장 상황 및 전망
현재 롯데관광개발의 주가는 8,910원으로, 52주 최고가는 17,400원, 최저가는 8,470원입니다. 시가총액은 678.9억원으로, 평균 거래량은 583.9천주에 달합니다. 외국인 지분율은 5.41%로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 주요 주주는 김기병 외 4인과 국민연금공단입니다.
2024년에는 매출액이 467억원, 영업이익 64억원, 순이익 -65억원으로 전망되고 있습니다. 2025년에는 매출액 549억원, 영업이익 121억원, 순이익 21억원으로 개선될 것으로 보입니다. 이는 롯데관광개발의 지속적인 성장 가능성을 시사합니다.
결론
롯데관광개발은 2분기 실적이 아쉬웠지만, 3분기에는 성과를 기대할 수 있는 요소들이 많습니다. 카지노 매출의 증가와 국제 노선 확대는 긍정적인 신호이며, 자산재평가 및 리파이낸싱을 통한 금융비용 절감도 이익 개선에 기여할 것입니다. 따라서, 투자자들은 롯데관광개발의 향후 실적 개선 가능성을 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 하나증권의 2024년 08월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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