롯데웰푸드: 해외 성장과 수익성 개선의 기회
롯데웰푸드(종목코드: 280360)는 국내외에서의 성장을 통해 수익성을 개선하고 있는 기업으로, 최근 NDR(Non-Deal Roadshow) 후기가 투자자들 사이에서 주목받고 있습니다. 교보증권의 분석에 따르면, 롯데웰푸드는 해외 시장에서의 매출 증가와 함께 국내에서의 효율성을 높여가고 있으며, 이러한 전략이 앞으로도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 현재 주가는 153,700원으로, 목표주가는 240,000원으로 유지되고 있으며, 이는 기업의 성장 잠재력을 반영합니다.
해외 시장에서의 성장 가능성
롤롯데웰푸드는 2024년 2분기 인도 시장에서의 매출이 전년 대비 11.2% 증가하며, 초코파이와 같은 인기 제품의 판매가 큰 영향을 미쳤습니다. 초코파이의 현재 생산라인 가동률은 90%를 초과하고 있으며, 2025년 하반기에 제4라인 증설이 예정되어 있습니다. 이는 앞으로도 지속적인 성장을 이끌어낼 것으로 기대됩니다.
- 인도 시장 내 초코파이 매출 성장률: 1분기 19%, 2분기 17%
- 하반기 초코파이 성수기로 두 자릿수 성장 전망
- 2024년 7월, 새로운 빼빼로 제품 론칭 계획
- 푸네 신공장 증설 완료 시 두 자릿수 매출 성장 기대
이외에도 롯데웰푸드는 인도에서의 브랜드 인지도를 높이고 있으며, 초콜릿 및 과자 제품에 대한 수요가 급증하고 있는 상황입니다. 이러한 시장의 기회를 활용하여 매출과 수익성을 동시에 확대하는 전략이 주효할 것으로 보입니다.
국내 시장에서의 수익성 개선
롯데웰푸드는 2022년 7월 롯데제과와 롯데푸드의 합병 이후, 영업 및 제품 통합을 통해 국내 수익성 개선을 적극적으로 진행해왔습니다. 생산 공장 통합, 물류 효율화 등 다양한 방법으로 추가적인 비용 절감이 가능하다는 분석입니다. 이러한 노력들은 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
- 영등포 및 증평 공장 매각을 통한 재배치 진행 중
- 물류센터 및 단계 효율화를 통한 물류비 절감 목표
- H&W 매출 비중을 중장기적으로 30%까지 확대할 계획
이러한 전략들은 기업의 제조 원가율과 물류비를 줄이는 데 기여할 것이며, 롯데웰푸드의 가격 경쟁력을 더욱 강화할 것입니다. 특히, H&W(Health & Wellness) 제품의 매출 비중을 높이는 것은 고부가가치 시장에서의 성장 가능성을 의미합니다.
투자의견 및 향후 전망
교보증권은 롯데웰푸드에 대해 "BUY" 투자의견을 유지하며, 목표 주가는 240,000원으로 설정했습니다. 이는 해외 시장에서의 고성장과 국내 수익성 개선이 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 분석에 기초하고 있습니다. 현재 주가는 12MF P/E 10배로, 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다.
앞으로 롯데웰푸드는 인도, 카자흐스탄, 러시아 등 해외 시장에서의 성장을 지속적으로 추진할 계획이며, 이는 매출 및 수익성 향상에 크게 기여할 것입니다. 또한, 합병 시너지 효과와 신사업 전략을 통해 추가적인 수익성 개선이 가능하다는 점도 주목할 만합니다.
결론
롯데웰푸드는 해외 시장에서의 성장과 국내 수익성 개선을 통해 긍정적인 투자 매력을 지니고 있습니다. 앞으로의 성장 가능성을 고려할 때, 롯데웰푸드는 안정적인 투자처로 자리매김할 가능성이 높습니다. 투자자들은 이러한 긍정적인 전망을 바탕으로 롯데웰푸드에 대한 관심을 가지고 시장 상황을 주의 깊게 살펴보는 것이 필요합니다.
본 내용은 교보증권의 2024년 8월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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