AI로 효율성을 높이는 NAVER의 미래
NAVER(035420)는 최근 인공지능(AI) 기술을 통해 비즈니스 효율성을 극대화하고 있는 기업으로 주목받고 있습니다. 2024년 8월 12일 유안타증권의 리포트에 따르면, NAVER는 광고, 커머스, 콘텐츠 분야에서 AI를 활용한 데이터 기반의 서비스 제공을 통해 매출 성장을 도모하고 있습니다. 현재 주가는 163,700원으로, 목표주가 240,000원에 비해 상당한 상승 여력이 존재합니다. 이는 약 47%의 상승 가능성을 나타내며, 투자자들에게 매력적인 기회를 시사합니다.
올해 2분기 실적 분석
2024년 2분기 NAVER의 영업수익은 2조 6,105억원으로 전년 대비 8.4% 증가했으며, 영업이익은 4,727억원으로 26.8%의 성장을 기록했습니다. 이러한 성장은 광고 비딩 도입 확대, 타게팅 고도화 등에 기인하며, 특히 검색 광고 부문에서 7,314억원의 매출을 달성했습니다. 커머스 부문 또한 7,190억원으로 13.6% 성장하는 등 전반적으로 긍정적인 실적을 보였습니다.
하반기 전망은 더욱 밝습니다. 10-30세대 중심으로 플랫폼 트래픽이 급증하고 있으며, 이는 광고 효율성의 향상으로 이어질 것으로 기대됩니다. AI 기술을 통한 개인 맞춤형 쇼핑 서비스 확대는 C커머스 부문에서도 두 자릿수 성장을 이끌 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 성장세는 NAVER의 지속적인 수익성 개선을 바탕으로 하여, 하반기와 2025년까지도 긍정적인 실적을 유지할 것으로 보입니다.
투자 의견 및 목표주가 조정
유안타증권은 NAVER에 대한 투자의견을 'BUY'로 유지하였으나, 목표주가는 240,000원으로 하향 조정하였습니다. 이는 2024년 영업이익이 전년 대비 30% 증가할 것으로 예상되지만, AI 경쟁력 약화 우려로 지속적인 멀티플 하락을 경험하고 있기 때문입니다. 24년 예상 PER이 16배로, 이러한 우려가 충분히 반영되었다고 판단됩니다. 그러나 NAVER의 AI 기술이 광고, 커머스, 콘텐츠 매출의 효율성을 높이고 있다는 점에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다.
결론
NAVER는 AI를 활용한 비즈니스 모델 혁신을 통해 향후 성장이 기대되는 기업입니다. 지속적인 트래픽 증가와 광고 효율성 향상은 매출 성장을 이끌 것으로 보이며, 하반기 실적 또한 긍정적인 흐름을 유지할 것으로 전망됩니다. 투자자들은 NAVER의 성장 가능성을 염두에 두고, 목표주가와 현재 주가 간의 갭을 주의 깊게 살펴보아야 할 것입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 8월 12일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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