라온시큐어: 2024년 2분기 실적 분석
최근 정보보안 산업의 주목할 만한 기업 중 하나인 라온시큐어(042510.KQ)가 2024년 2분기 실적을 발표했습니다. 이 회사는 모바일 주민등록증 발급 인프라 구축을 통해 새로운 시장 기회를 모색하고 있으며, 이는 중장기적으로 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되고 있습니다. 하지만 이번 분기 실적은 시장의 기대를 하회하며, 투자자들에게 다양한 시사점을 제공합니다.
2분기 실적 요약
2024년 2분기 라온시큐어의 매출액은 127억원으로, 전년 동기 대비 8.8% 증가했습니다. 그러나 영업이익은 -14억원으로 적자 전환되었으며, 이는 시장 컨센서스인 매출 152억원, 영업이익 16억원을 하회한 수치입니다. 이러한 실적은 몇 가지 요인으로 인해 발생한 것으로 분석됩니다.
- 연구개발 비용 증가: 신성장 동력 확보를 위한 R&D 인력 확충으로 인해 연구개발비가 상승하였습니다.
- 인프라 투자 비용 증가: 옴니원 디지털아이디, 옴니원CX, 옴니원 NFT/메타데미 등 신규 서비스 인프라 구축을 위한 비용이 증가하였습니다.
- 블록체인 서비스 부문 성장: 블록체인 서비스 매출이 전년 동기 대비 73.5% 증가하였으나, 전체 매출에는 한계가 있었습니다.
3분기 전망
2024년 3분기에는 매출액이 126억원에 이를 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 42.7% 증가하는 수치입니다. 영업손실은 2억원으로, 점진적인 수익성 개선이 기대됩니다. 특히 블록체인 기반의 모바일 신분증 발급 시스템 사업이 올해 12월 말까지 구축 완료될 예정으로, 내년 3월부터 민간에 서비스가 시작될 계획입니다. 이로 인해 중장기적으로 매출 성장이 가능할 것으로 보입니다.
현재 주가 및 평가
2024년 예상 실적 기준으로 라온시큐어의 PER은 19.1배로, 동종업체 평균 PER인 32.1배에 비해 할인이 적용된 상태입니다. 현재 주가는 1,952원(2023년 8월 16일 기준)이며, 시가총액은 109억원입니다. 외국인 지분율은 0.8%로 낮은 편입니다.
또한, 최근 52주 최고가는 3,065원이었고, 최저가는 1,689원으로, 주가는 전반적으로 하락세를 보이고 있습니다. 이러한 주가 움직임은 기업의 펀더멘털과 시장 기대치 간의 괴리를 반영하고 있습니다.
결론
라온시큐어는 모바일 주민등록증 발급 인프라를 구축하며 새로운 성장 동력을 확보하려 하고 있으나, 현재의 영업 손실과 연구개발비 증가 등의 요인으로 인해 단기적인 실적이 부진한 상황입니다. 그러나 블록체인 서비스 부문 성장과 모바일 신분증 발급 시스템의 완공은 향후 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 따라서 장기적인 관점에서 라온시큐어는 흥미로운 투자 기회를 제공할 수 있는 기업으로 평가됩니다.
본 내용은 유진투자증권의 2024년 8월 19일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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