신세계인터내셔날, 어뮤즈 인수로 코스메틱 사업 확대
신세계인터내셔날(031430)은 최근 어뮤즈를 인수하며 코스메틱 사업을 더욱 확장할 계획을 발표하였습니다. 이 인수는 신세계인터내셔날의 성장 전략의 일환으로, K-뷰티의 글로벌 영향력을 강화하고 젊은 고객층을 타겟으로 하는 매스 브랜드로의 포트폴리오 다각화를 목표로 하고 있습니다. 이번 포스트에서는 신세계인터내셔날의 최근 실적과 어뮤즈 인수의 의미, 그리고 향후 전망에 대해 자세히 분석해 보겠습니다.
신세계인터내셔날의 최근 실적 분석
신세계인터내셔날의 2분기 실적은 매출액 3,209억원을 기록하며 전년 동기 대비 3.9% 감소했습니다. 영업이익은 133억원으로, 전년 대비 27.8% 감소하여 시장의 기대치인 158억원을 하회하였습니다.
| 사업 부문 | 매출액 (억원) | 변동률 (YoY) |
|---|---|---|
| 해외 패션 | 909 | -4.7% |
| 국내 패션 | 615 | -11.6% |
| 코스메틱 | 1,053 | +9% |
| 자주 | 633 | -12.3% |
코스메틱 부문은 역대 최고 매출을 기록하며 신세계인터내셔날의 성장을 이끌고 있습니다. 특히, 수입 코스메틱 부문에서 신규 브랜드 런칭과 기존 브랜드 매출 확대가 이루어지고 있으며, 향후 글로벌 시장 공략을 위한 제조 코스메틱의 채널 확대도 기대됩니다.
어뮤즈 인수의 전략적 의미
신세계인터내셔날은 어뮤즈의 주식 373,737주(100%)를 713억원에 인수하였습니다. 이 인수는 신세계인터내셔날의 코스메틱 사업 포트폴리오를 기존의 럭셔리 브랜드에서 매스 브랜드로 확대하는 중요한 전환점이 될 것입니다. 어뮤즈는 북미와 일본에서 10대와 20대 고객층을 확보하고 있으며, 전체 매출의 35%가 해외에서 발생하고 있습니다.
2024년 반기 매출액은 254억원으로 예상되며, 전체 매출액은 540억원(+47% YoY), 영업이익은 38억원(OPM 7%)이 전망됩니다. 이는 신세계인터내셔날이 어뮤즈를 통해 젊은 소비자층을 공략하고, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화할 수 있는 기회를 제공합니다.
투자의견 및 목표주가
유안타증권은 신세계인터내셔날에 대해 투자의견을 'BUY'로 유지하고, 목표주가는 18,000원으로 하향 조정하였습니다. 이는 2분기 실적과 패션 사업 부문의 실적을 반영한 결과입니다. 목표주가는 2025년 예상 EPS에 대해 목표 PER 7.7배를 적용하여 산정되었습니다.
신세계인터내셔날의 미래 전망
신세계인터내셔날은 K-뷰티의 글로벌 영향력 확대와 함께, 코스메틱 사업 부문의 성장이 지속될 것으로 전망됩니다. 특히, 어뮤즈 인수를 통해 젊은 소비자층을 겨냥한 새로운 제품 라인업을 선보일 수 있는 기회를 가지게 되었습니다. 이러한 전략은 신세계인터내셔날의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.
결론
신세계인터내셔날은 어뮤즈 인수를 통해 코스메틱 사업의 확장을 이루며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 향후 성장 가능성이 크며, 투자자들에게 매력적인 투자처로 자리매김할 것으로 기대됩니다. 따라서 신세계인터내셔날에 대한 긍정적인 전망이 이어질 것으로 보이며, 투자자들은 이 기회를 주의 깊게 살펴보아야 할 것입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 8월 27일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드