SKC(011790) 분석: 실적 가시성 확인이 우선
2024년 8월 27일, 한화투자증권의 분석에 따르면, SKC(011790)의 목표주가는 140,000원으로 상향 조정되었으며, 현재 주가는 127,100원으로 상승 여력이 10.1%로 평가됩니다. SKC는 1997년 7월 18일 상장된 이후 다양한 사업을 통해 성장해왔지만, 현재 동박 사업부의 부진으로 인해 적자가 지속되고 있습니다. 본 글에서는 SKC의 실적, 재무정보, 그리고 향후 전망을 분석하여 투자자들에게 유용한 정보를 제공하고자 합니다.
1. 기업 개요 및 사업 부문
SKC는 동박, 화학, 반도체 등 다양한 사업 부문을 운영하고 있습니다. 최근 동박 부문에서의 부진이 두드러지며, 화학 및 반도체 부문에서도 일부 실적 개선이 이루어지고 있지만, 전반적인 실적 회복에는 한계가 있는 상황입니다. 특히, 동박 사업부는 주요 고객사의 유럽 수요 부진으로 출하량이 감소하며, 가동률 또한 25%로 하락한 것으로 추정됩니다.
2. 실적 분석
| 구분 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E |
|---|---|---|---|---|
| 매출액(억 원) | 2,387 | 1,571 | 2,048 | 3,154 |
| 영업이익(억 원) | 186 | -216 | -224 | 151 |
| 지배주주순이익(억 원) | -68 | -276 | -204 | -20 |
2023년 2분기 실적은 매출액 4,727억 원, 영업적자 627억 원으로 대규모 적자가 지속되고 있습니다. 특히, 동박 부문은 QoQ 10% 하락하며 심각한 부진을 겪고 있습니다. 화학 사업부는 SM 판매량 증가로 수익성이 회복되고 있지만, 전반적인 실적 개선에는 한계가 있습니다.
3. 향후 전망
2024년에는 동박 부문 매출이 전년 대비 25% 감소할 것으로 예상되며, 중장기적인 캐파 계획도 순연될 것으로 보입니다. 그러나 글라스기판 상업화에 대한 기대감은 높아지고 있어, 이를 통한 실적 회복이 기대됩니다. SKC는 전 세계에서 글라스기판 상업화를 준비 중인 유일한 업체로, 고객들의 관심이 뜨겁습니다.
4. 결론 및 투자 의견
SKC의 주가는 글라스기판에 대한 기대감으로 상승한 이후 조정기를 겪고 있습니다. 동박 부문 회복 및 글라스기판 실적을 확인하기 전까지는 신중한 접근이 필요합니다. 한화투자증권은 SKC에 대한 투자의견을 'Buy'로 유지하며, 목표주가는 140,000원으로 상향 조정하였습니다.
본 내용은 한화투자증권의 2024년 8월 27일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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