SK스퀘어: 배당수입 증가 유력, 여전한 저평가
SK스퀘어(402340/KS)는 최근 배당수입 증가와 저평가 상태로 주목받고 있습니다. 2021년 11월 29일 상장 이후, 이 회사는 지속적으로 시장에서의 위치를 강화하고 있으며, 최근 발표된 실적 보고서에 따르면 향후 배당금 증가가 유력하다는 분석이 나오고 있습니다. 특히, SK하이닉스의 실적 개선이 배당수입에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
2024년 2분기 실적에 따르면, SK스퀘어의 영업이익은 7,748억원으로 139.3% 증가했습니다. 이는 주요 자회사들의 매출 감소에도 불구하고 지분법손익이 크게 개선되었기 때문입니다. SK하이닉스의 순이익 증가가 SK스퀘어의 연결 실적 개선세에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이며, 하반기에도 이러한 개선세가 지속될 전망입니다.
재무제표 분석: 실적과 투자지표
SK스퀘어의 최근 재무제표를 살펴보면, 2021년부터 2026년까지의 매출액과 영업이익이 증가세를 보이고 있습니다. 2022년 매출액은 2,735억원에서 2023년에는 224억원으로 감소했지만, 2024년에는 다시 5,189억원으로 회복할 것으로 예상됩니다. 이러한 매출 회복은 SK하이닉스의 실적 개선과 맞물려 있습니다.
- 매출액: 2024년 5,189억원, 2025년 7,222억원, 2026년 7,328억원 예상
- 영업이익: 2024년 2,687억원, 2025년 4,169억원, 2026년 4,060억원 예상
- 순이익: 2024년 2,135억원, 2025년 2,791억원, 2026년 2,694억원 예상
이외에도 PER(주가수익비율)는 2024년에 4.9배로 저평가된 수치를 보이고 있으며, PBR(주가순자산비율)은 0.6배로 여전히 낮은 수준입니다. 이러한 수치는 SK스퀘어의 현재 주가가 내재가치에 비해 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.
배당금 정책과 주주환원
SK하이닉스가 2024년까지 고정 배당금 1,200원을 유지하고, 추가적으로 FCF(자유현금흐름)의 5%를 배당하는 정책을 유지함에 따라, SK스퀘어의 배당수입이 증가할 가능성이 높습니다. 현재 SK하이닉스의 실적 개선이 계속될 경우, SK스퀘어는 2025년 초부터 배당수입 증가를 기대할 수 있습니다.
또한, 최근 SK스퀘어는 자사주 매입과 소각을 통해 주주환원을 강화할 계획을 세우고 있습니다. 이는 주주 가치 제고를 위한 긍정적인 신호로 해석될 수 있으며, 주가 상승 잠재력을 높이는 요소로 작용할 것입니다.
투자의견 및 목표주가
SK증권은 SK스퀘어에 대한 투자의견을 매수로 유지하며, 목표주가는 94,000원으로 상향 조정했습니다. 이는 최근 주가 조정으로 인해 NAV(순자산가치) 대비 할인율이 66.9%로 확대된 점을 반영한 것입니다. 앞으로 SK스퀘어의 주가는 실적 개선과 배당금 증가에 힘입어 상승할 가능성이 높다고 판단됩니다.
결론적으로, SK스퀘어는 현재 저평가 상태이며, 향후 배당수입 증가와 실적 개선이 기대되는 유망한 투자처로 평가됩니다. 투자자들은 이러한 요소를 고려하여 SK스퀘어에 대한 관심을 높여야 할 시점입니다.
본 내용은 SK증권의 2024년 8월 14일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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