솔루엠, ESL 수주 개선세 확인
최근 주식 시장에서 솔루엠(248070)의 주가는 YTD 기준 -34%라는 상당한 하락세를 보였습니다. 이는 경쟁사 대비 두드러진 부진으로, ESL(전자 종이) 매출 가이던스 하향과 해상운임 부담, 신규수주에 대한 불확실성이 맞물린 결과로 분석됩니다. 그러나 최근 물류비와 관련된 부정적 요인이 개선될 조짐을 보이며, 신규 수주 성과도 긍정적입니다. 이러한 점에서 솔루엠의 저평가는 해소될 가능성이 높아 보입니다.
실적 분석 및 시장 전망
2024년 2분기 실적을 살펴보면, 솔루엠의 매출은 3,939억원으로 전년 동기 대비 -25% 하락했지만, 예상보다 2.4% 초과 달성했습니다. 영업이익은 206억원으로 영업이익률은 5.2%에 머물렀습니다. 특히 전자부품 부문은 매출 2,979억원을 기록하며 전년 대비 11% 증가했습니다. 이는 사이니지 매출의 확대와 3in1 보드 점유율 유지가 주요 요인으로 작용했습니다.
반면, ICT 부문은 매출 960억원으로 -62% 감소하며 부진했습니다. 이는 고객사의 ESL 사양 변경 요청 및 물류 차질로 인해 외형이 기대에 미치지 못한 결과로 분석됩니다. 그러나 긍정적인 점은 2분기 신규 수주가 3,000억원에 달하며, 이는 전년 대비 20% 증가한 수치입니다. 북미 시장에서의 좋은 성과가 이를 뒷받침하고 있습니다.
2025년 전망 및 목표주가
전문가들은 2025년 솔루엠의 영업이익이 드라마틱한 반등을 이끌 것으로 기대하고 있습니다. 현재 목표주가는 32,000원으로 설정되어 있으며, 이는 현재 주가(18,070원) 대비 77.1%의 상승 여력을 지니고 있습니다. 특히, 2025년 ICT 부문 매출은 9,041억원으로 예상되어, 올해의 계획이었던 9,000억원이 1년 밀린 것으로 볼 수 있습니다.
결론적으로, 솔루엠은 현재의 어려움을 극복할 가능성이 있으며, 장기적인 성장성을 지닌 기업으로 평가받고 있습니다. 앞으로의 실적 개선이 기대되는 만큼, 투자자들은 솔루엠의 주식에 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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