STX엔진, 실적 개선 본궤도 진입
STX엔진(077970)은 방산 및 민수 분야에서 실적 개선의 본궤도에 진입하며 주목받고 있다. 최근 발표된 2024년 2분기 실적에서 STX엔진은 매출액 1,974억원, 영업이익 218억원을 기록하며 각각 전년 동기 대비 20.8%, 394.7% 성장한 것으로 나타났다. 이러한 성장은 특수 및 민수 사업부문의 실적 개선에 기인한다. 특히 방산 분야는 K-1 전차와 K-9 자주포에 탑재되는 특수 고속 엔진의 수요 증가가 크게 작용하고 있다.
특수사업부문의 실적 변화
STX엔진의 특수사업부문은 최근 몇 년간 꾸준한 신규 수주를 기록하고 있다. 2023년 상반기에는 1,960억원의 신규 수주를 달성하며, 이는 2022년 전체 신규 수주 2,602억원을 초과하는 수치다. 특히, 한화에어로스페이스와의 협력으로 K-9 자주포 엔진 관련 대규모 계약이 체결되면서 STX엔진의 실적은 더욱 가속화되고 있다. 이러한 수주 증가로 인해, 특수사업부문 매출액은 2분기에 1,038억원을 기록하여 전년 대비 51.6% 증가했으며, 영업이익은 79억원으로 629.9%의 증가율을 보였다.
민수사업부문에서의 성장
민수사업부문에서도 긍정적인 성장세가 이어지고 있다. STX엔진은 선박용 및 육상 발전용 엔진을 비롯한 다양한 엔진 제품 라인을 보유하고 있으며, 올해 2분기에는 매출액 817억원, 영업이익 131억원을 기록했다. 이는 각각 3.5% 및 457.9%의 증가율을 나타내며, 특히 육상 발전용 디젤 엔진과 관련된 유지보수 매출이 크게 증가한 것이 주요 원인으로 분석된다.
K9 자주포 엔진 개발의 의의
K9 자주포의 엔진 개발은 STX엔진의 성장에 중요한 역할을 하고 있다. 과거 독일 MTU사의 라이선스를 활용하였던 K9 자주포의 엔진을 국산화함으로써, STX엔진은 중동 시장에서도 경쟁력을 갖추게 되었다. 특히, 한화에어로스페이스와의 협력으로 이집트향 K9 자주포 수출 계약이 체결되면서, STX엔진의 수출 기회가 확대되고 있다. 향후 SMV 1000 엔진의 개발이 완료되면, K9 자주포의 중동 수출이 가속화될 것으로 기대된다.
재무 지표 분석
STX엔진의 재무 지표도 눈여겨볼 만하다. 2024년 2분기 기준, STX엔진의 자본금은 69억원, 발행 주식수는 2,301만주로, 시가총액은 약 382억원에 달한다. 주가수익률(PER)은 57.7배로, 시장 평균에 비해 상대적으로 높은 수치를 보이고 있다. 이러한 재무 지표들은 STX엔진의 성장 가능성을 시사하며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있다.
결론: STX엔진의 미래 전망
STX엔진은 방산 및 민수 분야에서의 실적 개선과 K9 자주포 엔진 개발을 통해 향후 성장 가능성이 높은 기업으로 평가된다. 특히, 글로벌 방산 시장의 확대와 함께 STX엔진의 수출 기회도 증가할 것으로 예상되므로, 앞으로의 실적 향상에도 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 그러나 투자자들은 STX엔진의 실적 변동성을 고려하여 신중한 투자 결정을 내려야 한다.
본 내용은 iM증권의 2024년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드