2025년, Etching 기술 고도화로 기대되는 새로운 기회
2025년을 대비하여 반도체 산업은 기술 고도화의 새로운 트렌드로 주목받고 있습니다. 그중에서도 Etching 기술의 발전은 특히 주목할 만한 요소로, 이를 통해 NAND 제품의 시장 침투율이 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 변화는 단순히 기술 발전에 그치지 않고, 기업의 실적 개선에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 유안타증권의 리포트에 따르면, 티씨케이(064760)는 이러한 기술 변화의 수혜를 입을 가능성이 높아 보입니다.
회사의 현재 상황
티씨케이는 현재 주가가 100,900원이며, 목표주가는 140,000원으로 설정되어 있습니다. 이는 약 39%의 상승 여력을 의미합니다. 시가총액은 11,780억원으로, 총 발행 주식 수는 11,675,000주에 달합니다. 최근 60일 평균 거래량은 56,296주, 평균 거래 금액은 71억원에 달합니다. 이처럼 활발한 거래량은 투자자들에게 회사의 성장 가능성을 시사합니다.
- 52주 고/저: 142,000원 / 81,800원
- 외인지분율: 68.78%
- 배당수익률: 1.08%
최근 1개월, 3개월, 12개월 동안의 주가 수익률은 각각 -24.8%, -18.2%, +4.3%로 나타났습니다. 특히 12개월 기준으로 상대 수익률이 +24.9%인 점은 회사의 상대적인 경쟁력을 보여줍니다. 이러한 데이터는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.
미래 전망과 예상 실적
2024년과 2025년 동안 티씨케이의 예상 매출액과 영업이익은 각각 2,710억원(YoY +20%)/870억원(OPM 32%, YoY +30%) 및 3,420억원(YoY +26%)/1,210억원(OPM 35%, YoY +40%)으로 추정됩니다. 이는 NAND 공급업체들의 단수 경쟁에 기인한 기술 이행이 본격화될 것으로 보이며, 중화권 고객을 대상으로 한 SiC 제품 비중 확대가 실적 개선을 이끌 것으로 예상됩니다.
2025년에는 3D NAND 제품의 시장 침투율이 증가할 것으로 보이며, 이는 Double/Triple Stacking 기술 도입에 대한 수요를 증가시킬 것입니다. 특히, SiC Ring 수요는 재차 높아질 것으로 예상되며, 이러한 전망은 회사의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
투자 의견
유안타증권은 티씨케이에 대해 투자의견을 'BUY'로 제시하며, 목표주가는 14만원으로 설정하였습니다. 이는 2024~2025년 예상 EPS 평균치인 7,036원에 최근 3개년도 평균 PER 20배를 적용하여 산출된 수치입니다. 이러한 분석은 Etching 기술 고도화로 인한 수혜가 부각될 것으로 예상된다는 점에 주목하고 있습니다.
결론적으로, 티씨케이는 미래의 기술 발전과 시장 변화에 민감하게 반응할 수 있는 기업으로 보이며, 투자자들에게 매력적인 기회를 제공할 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다. 다만, 투자 결정을 내리기 전에는 항상 자신의 판단을 통해 신중한 접근이 필요합니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 8월 9일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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