3분기 턴어라운드 및 CXL 매출 증가 전망
2024년 3분기, 티엘비(종목코드: 356860)는 예상되는 턴어라운드와 CXL 매출 증가로 인해 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 최근 대신증권의 리포트에 따르면, 티엘비는 2024년 하반기에 영업이익이 흑자전환할 것으로 보이며, 서버향 매출 확대와 CXL 시장의 개화로 인해 긍정적인 성과를 기대하고 있습니다. 현재 주가는 16,060원으로, 대신증권은 목표주가를 27,000원으로 설정하며 매수 의견을 유지하고 있습니다.
2분기 실적 분석
2024년 2분기 실적은 매출 394.8억원, 영업이익 -0.6억원으로 예상치를 하회했습니다. 이는 삼성전자와 SK하이닉스의 낸드 재고 조정과 HBM 생산 확대에 따른 메모리 출하량 감소의 영향을 받았습니다. 매출은 전 분기 대비 10.8% 감소했으며, 영업이익 역시 적자 전환되었습니다. 이러한 실적은 티엘비의 주가에 부정적인 영향을 미쳤지만, 하반기에는 점진적인 회복이 예상됩니다.
하반기 전망
2024년 하반기에는 영업이익이 43억원으로 예상되며, 이는 흑자 전환을 의미합니다. 특히, 서버향 매출의 증가와 CXL 시장의 확대가 중요한 요인으로 작용할 것입니다. 티엘비는 2024년 3분기에 마이크론향 SSD 모듈 및 DDR5 메모리 모듈 출하량 증가로 인해 전체 매출이 441억원으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 매출 성장과 함께 영업이익도 20억원으로 흑자 전환할 것으로 예상됩니다.
투자 포인트
- 1) 점진적인 실적 회복: 매출과 영업이익 모두 전 분기 대비 증가할 것으로 보입니다.
- 2) CXL 출하량 확대: 삼성전자와 SK하이닉스의 차세대 메모리 출하량 증가로 인한 수혜가 기대됩니다.
- 3) 서버 비중 확대: 전체 포트폴리오에서 서버 비중이 증가하며, 기존 제품의 점유율도 확대될 것입니다.
결론
티엘비는 2024년 하반기에 턴어라운드와 CXL 매출 증가가 기대되는 기업입니다. 2분기의 부진한 실적에도 불구하고, 하반기에는 긍정적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 투자자들은 티엘비의 향후 실적 회복과 CXL 시장의 성장 가능성을 주목해야 할 것입니다. 대신증권의 매수 의견과 함께 목표주가 27,000원은 이러한 긍정적인 전망을 반영하고 있습니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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