티앤엘, 실적 성장의 새로운 이정표
2024년 2분기, 티앤엘(340570)의 실적이 예상치를 크게 웃도는 최대치를 기록했습니다. 매출액 548억원, 영업이익 207억원으로 각각 전년 대비 50.4%, 65.1% 증가하며 창사 이래 최대 실적을 달성한 것입니다. 이러한 성과는 주력 제품인 창상피복재의 판매 증가에 힘입은 것으로 보이며, 특히 해외 시장에서의 실적이 두드러집니다. 미국과 유럽을 포함한 해외 매출은 각각 381억원, 69억원으로, 전년 대비 각각 49.1%와 212.7% 성장했습니다. 이는 C&D-HERO향 북미 리스탁킹 및 유럽 시장의 채널 확장 덕분으로 분석됩니다.
실적 분석 및 향후 전망
티앤엘의 3분기 매출 전망은 더욱 밝아 보입니다. 반기보고서에 따르면, 3분기 수주잔고는 473억원에 달하며 이는 역대 두 번째로 큰 규모입니다. 회사는 3분기 매출액을 490억원, 영업이익을 150억원으로 상향 조정하였으며, 이는 각각 전년 대비 63.2% 및 77.8%의 성장을 나타냅니다. 특히 해외 창상피복재의 수주잔고는 383억원으로, 전년 대비 두 배 가까이 증가했습니다. 이러한 수치는 하반기에도 성장세가 지속될 것임을 시사합니다.
투자 관점에서의 평가
현재 티앤엘의 주가는 2025년 EPS 기준으로 PER 8배로 저평가된 상태입니다. 이는 C&D-HERO향 북미 및 유럽 채널 확장, 아마존에서의 프리미엄 제품 판매, 신규 고객사 확보 등의 고성장 모멘텀을 감안할 때 더욱 뚜렷합니다. 유안타증권은 티앤엘에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하며 목표주가를 10만원으로 설정했습니다. 이는 Peer의 2025년 평균 PER을 적용한 결과입니다. 현재 주가는 65,000원으로, 향후 54%의 상승 여력이 있다는 분석이 나옵니다.
결론: 티앤엘의 지속 가능한 성장
전반적으로 티앤엘은 2분기 실적을 통해 강력한 성장세를 입증했습니다. 특히 해외 시장에서의 성장은 향후 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 주가는 여전히 저평가된 상태로, 향후 1년간의 투자 성과가 기대됩니다. 따라서 투자자들은 티앤엘의 성장 가능성을 충분히 고려하여 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
본 내용은 유안타증권의 2024년 8월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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