실적 서프라이즈로 확인된 방향성
최근 티에스이(종목코드: 131290)의 2024년 2분기 실적이 예상을 뛰어넘는 성과를 기록하며 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 자칫 잊힐 수 있는 이 기업이 반도체 및 디스플레이 장비 분야에서 보여준 성장은 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 특히, 이번 분기 연결 매출액이 760억원에 달하며 전년 대비 33% 증가한 수치를 기록했습니다. 이러한 실적은 반도체 업종의 회복세와 함께 NAND용 프로브카드의 신규 수주 확대에 힘입은 결과로 풀이됩니다.
주요 실적 분석
2024년 2분기 티에스이의 영업이익은 87억원으로 흑자 전환했으며, 이는 11.4%의 영업이익률을 기록했습니다. 이러한 성장은 프로브카드와 OLED 테스트 장비 매출의 증가로 인한 것으로 보입니다. 특히, 프로브카드 부문은 매출이 115.4억원에 달하며, 전분기 대비 58% 증가한 실적을 보였습니다. 이처럼 성장이 가속화되고 있는 티에스이는 3분기에도 연결 매출액이 913억원으로 예상되며, 영업이익은 138억원에 이를 것으로 보입니다. 이는 전분기 대비 각각 20%와 58% 증가한 수치입니다.
세부 매출 구성
2분기 제품별 매출 내용을 살펴보면, 프로브카드가 115.4억원으로 가장 큰 비중을 차지하였고, 인터페이스보드와 테스트소켓, 디스플레이 장비도 각각 160.8억원, 89.3억원, 77.2억원의 매출을 기록하였습니다. 특히, 디스플레이 장비의 경우 전분기 대비 204% 증가한 수치를 보이며, 향후 3분기와 4분기에도 지속적인 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다. 이러한 상황은 중화권 및 국내 고객사로부터의 수주 확대에 힘입은 바가 큽니다.
목표 주가 및 투자 의견
대신증권의 분석에 따르면, 티에스이의 6개월 목표주가는 88,000원으로 상향 조정되었으며, 이는 2025년 EPS에 Target P/E 20배를 적용해 산출한 것입니다. 현재 주가는 48,900원으로, 목표주가 대비 여전히 상승 여력이 존재합니다. 투자 의견도 "BUY"로 유지되며, 이는 향후 실적 성장 가능성과 함께 기업의 펀더멘털이 긍정적으로 작용할 것이라는 전망에 기반합니다.
결론
티에스이는 최근 실적 서프라이즈를 통해 향후 성장 가능성을 더욱 확고히 했습니다. 반도체와 디스플레이 장비 분야에서의 지속적인 성장은 물론, 프로브카드 부문에서의 신규 수주 확대는 기업의 안정적인 성장을 뒷받침할 것입니다. 따라서, 현재의 주가는 앞으로의 성장을 반영하지 못하고 있다는 점에서 매력적인 투자 기회를 제공하고 있습니다. 투자자들은 이러한 분석을 바탕으로 티에스이에 대한 관심을 지속적으로 유지할 필요가 있습니다.
본 내용은 대신증권의 2024년 8월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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