하반기 비올의 본업 성장성과 기술이전 수입의 중요성
비올(종목코드: 335890)은 2019년 12월 3일 상장된 이후로 의료기기 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 최근 2024년 8월 16일 키움증권의 리포트에 따르면, 비올은 2분기 실적을 통해 기술이전 수입을 인식하며 예상치를 크게 상회하는 성과를 기록했습니다. 이러한 실적은 비올이 의료기기 시장에서 계속해서 성장 가능성을 지니고 있음을 보여줍니다. 특히, 하반기에는 본업의 성장성이 더욱 중요해질 것으로 예상되며, 이에 대한 분석을 진행해보겠습니다.
실적 Review와 향후 전망
2024년 2분기 비올의 매출액은 152억 원으로 전년 동기 대비 43.5% 증가하였으며, 영업이익은 97억 원으로 70.4%의 증가율을 기록했습니다. 이러한 성장은 기술이전 수입 37억 원을 포함한 것으로, 비올의 경상적인 매출총이익률은 78.6%에 달합니다. 이는 비올이 기술력을 바탕으로 높은 마진을 유지하고 있다는 것을 의미합니다. 그러나 향후 3분기에는 기술이전 수입이 없을 것으로 전망되며, 본업의 성장성이 더욱 두드러질 것으로 예상됩니다.
다음은 비올의 실적 데이터입니다.
- 2Q24 매출액: 152억 원 (YoY +43.5%, QoQ +35.5%)
- 영업이익: 97억 원 (YoY +70.4%, QoQ +48.7%)
- 영업이익률: 63.7%
- 기술이전 수입: 37억 원
이러한 실적은 시장의 기대치를 초과하였으며, 비올의 경쟁력이 어느 정도인지 보여줍니다. 하반기에는 미국, 중동 지역에서의 느린 성장세를 아시아 지역의 판매 증가로 보완할 것으로 보입니다. 특히 중국과 일본에서의 성장세는 비올의 향후 매출 증가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
목표주가 및 평가
비올의 목표주가는 12,000원으로 하향 조정되었습니다. 이는 선행 4개 분기 EPS 487원에 목표 PER 25배를 적용한 결과입니다. 기존 목표주가인 16,000원에서 -25% 하향 조정된 것입니다. 비올은 현재 9,280원에 거래되고 있으며, 시가총액은 5,421억 원입니다. 외국인 지분율은 1.8%로 상대적으로 낮은 수준입니다.
또한, 비올의 최근 실적을 바탕으로 한 주요 투자 지표는 다음과 같습니다.
- 2024년 매출액: 58.0억 원
- 영업이익: 33.3억 원
- 순이익: 29.4억 원
- PER: 18.6배
- PBR: 6.39배
비올의 투자지표는 긍정적인 성장을 반영하고 있으며, 특히 영업이익률은 57.4%에 달합니다. 이러한 수치는 비올이 앞으로도 안정적인 수익을 창출할 수 있는 기반이 될 것입니다.
결론
비올은 하반기에 본업의 성장성이 중요해질 것으로 예상됩니다. 기술이전 수입이 일시적이기 때문에, 본업의 지속적 성장은 투자자들에게 중요한 요소로 작용할 것입니다. 특히, 아시아 시장에서의 성장세가 비올의 미래 성장 가능성을 더욱 밝게 하고 있습니다. 따라서 현재 주가는 향후 성장성을 반영한 매력적인 투자 기회로 다가올 수 있습니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 8월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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