해외 사업은 좋다, 관건은 국내 사업 회복세
원텍은 최근 발표된 2024년 2분기 실적에서 국내 사업의 부진이 두드러지며 성장 기대감이 낮아진 상황입니다. 2분기 매출액과 영업이익은 각각 시장 기대치를 하회하며, 이는 국내 장비 판매의 저조한 성과 때문입니다. 그러나 해외 시장에서는 태국과 브라질에서 긍정적인 실적을 보이고 있어, 원텍의 성장 가능성을 여전히 엿볼 수 있습니다. 이번 블로그 포스트에서는 원텍의 실적 분석과 함께 향후 투자 전망에 대해 다뤄보겠습니다.
1. 2024년 2분기 실적 리뷰
2024년 2분기 원텍의 연결 매출액은 290억 원으로, 전년 동기 대비 4.9% 감소했으며, 시장 기대치보다도 10.2% 낮았습니다. 영업이익은 70억 원으로, 전년 동기 대비 44.4% 감소했습니다. 특히, 영업이익률은 24.2%로, 시장 예상보다도 크게 하회했습니다. 이러한 실적은 1분기 발생한 매출액 인식 차이를 일부 메꿨으나, 여전히 국내 장비 판매 부진으로 인해 성장세를 회복하기에는 부족했습니다.
해외 사업 부문에서는 태국 ‘올리지오’의 판매가 연간 목표량을 초과하며 좋은 성과를 이어가고 있습니다. 태국에서의 판매량은 250대 이상으로 예상되며, 이는 지속적인 흥행을 뒷받침하고 있습니다. 반면, 브라질 ‘라비앙’의 매출도 회복세를 보이고 있으며, 미국에서의 신규 계약 체결로 인해 중장기 성장 모멘텀을 확보했습니다. 그러나 이러한 긍정적인 신호에도 불구하고, 국내 시장의 부진이 원텍의 전반적인 성장 기대감을 저해하고 있는 상황입니다.
2. 해외 사업의 성장 가능성
원텍의 해외 사업 부문은 최근 몇 년간 꾸준히 성장세를 보이고 있습니다. 특히 태국 시장에서의 성공적인 판매 전략은 원텍의 중요한 성장 동력이 되고 있습니다. ‘올리지오’의 2분기 매출액은 101억 원으로, 전년 동기 대비 42.3% 증가하며 시장의 기대치를 초과했습니다. 이러한 성장은 태국 시장에서의 제품 인지도와 수요 증가에 기인합니다.
브라질 ‘라비앙’의 경우, 2분기 매출액이 52억 원을 기록하며, 전년 동기 대비 5.5% 감소했으나, 이는 보다 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 특히, 4분기부터 미국에서 3년간 약 600대의 ‘라비앙’ 수주 계약을 체결하며 중기적인 성장 모멘텀을 마련한 점이 주목됩니다. 이처럼 원텍의 해외 사업은 긍정적인 신호를 보내고 있으며, 향후 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.
3. 국내 사업과 투자 전망
원텍의 국내 사업 부문은 최근 몇 년간 부진한 성과를 기록하고 있습니다. 2분기 실적 발표에 따르면, 국내 장비 판매는 평소보다 저조한 수준에 머물렀습니다. 특히, 매출 인식 차이로 인해 부진한 실적을 메꿨지만, 여전히 전반적인 성장세는 미미한 상황입니다. 따라서 원텍은 하반기에는 프로모션 전략을 통해 국내 영업 회복을 계획하고 있습니다.
투자자들은 이러한 점을 고려하여 원텍의 목표주가는 8,000원으로 설정되었습니다. 이는 기존 목표주가에서 20% 하향 조정된 수치입니다. 원텍의 사업 모델은 해외에서의 긍정적인 실적에도 불구하고, 국내 시장의 부진이 전반적인 매출 성장에 큰 영향을 미치고 있으므로, 향후 실적 회복 여부가 중요할 것입니다.
결론
종합적으로, 원텍은 해외 시장에서 긍정적인 성과를 보이고 있지만, 국내 시장의 부진이 실적 향상에 큰 제약이 되고 있습니다. 특히 태국과 브라질에서의 성장은 원텍의 미래 성장 가능성을 높이고 있으나, 국내 사업의 회복 여부가 향후 투자 결정에 중요한 요소로 작용할 것입니다. 원텍에 대한 투자는 해외 성과를 주의 깊게 살펴보면서, 국내 회복세가 나타날 때를 기다리는 것이 좋을 것입니다.
본 내용은 키움증권의 2024년 8월 16일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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