동아쏘시오홀딩스의 CMO 성장 및 로열티 수익 분석
동아쏘시오홀딩스(종목코드: 000640)는 최근 생물의약품 생산 외주(CMO) 사업의 성장과 함께 로열티 수익의 본격화를 맞이하고 있습니다. 이는 회사의 재무 성과를 크게 개선할 것으로 기대되고 있으며, 투자자들에게 매력적인 기회로 다가오고 있습니다. 이번 글에서는 동아쏘시오홀딩스의 CMO 사업 성장 가능성과 로열티 수익 증가 전망에 대해 심층적으로 분석해 보겠습니다.
1. CMO 사업의 성장 가능성
동아쏘시오홀딩스는 최근 에스티젠바이오와의 협력을 통해 CMO 사업을 강화하고 있습니다. 에스티젠바이오는 송도에 9,000ℓ 규모의 항체 바이오 생산설비를 보유하고 있으며, 이를 통해 CMO 비즈니스의 가능성을 열고 있습니다. 현재 동사는 DMB-3115와 같은 바이오시밀러의 상업 생산을 시작했으며, 향후 상업화 물량도 증가할 것으로 예상됩니다.
2022년 11월 DMB-3115의 글로벌 임상 3상이 종료되었으며, 이와 함께 유럽 및 미국의 품목 허가 신청이 완료되었습니다. 이는 올해 4분기 중으로 품목 허가가 승인될 것으로 보이며, 따라서 내년부터는 DMB-3115의 상업화가 본격화될 것으로 기대됩니다. 이러한 상업화는 에스티젠바이오의 매출 증가로 이어질 것이며, 동아쏘시오홀딩스의 재무 성과에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
2. 로열티 수익 증가 전망
동아쏘시오홀딩스는 DMB-3115의 글로벌 라이센스 아웃 계약을 통해 로열티 수익을 증가시킬 계획입니다. 이 계약은 인타스와 체결되었으며, 계약금 및 단계적 마일스톤 외에도 제품 판매 이익에 대한 로열티를 포함하고 있습니다. 이러한 로열티 수익은 동아쏘시오홀딩스의 수익성 개선에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.
내년부터 DMB-3115의 유럽 및 미국 시장에서의 제품 판매가 본격화되면서, 동아쏘시오홀딩스의 로열티 수익이 증가할 것입니다. 이는 해가 거듭될수록 수익성 개선을 가져올 것으로 보이며, 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다.
3. CMO 및 로열티 수익 관련 데이터
| 지표 | 2023년 | 2024년 예상 | 2025년 예상 | 2026년 예상 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 1,132 | 1,271 | 1,376 | 1,473 |
| 영업이익 (십억원) | 77 | 86 | 99 | 112 |
| 순이익 (십억원) | 58 | 72 | 81 | 92 |
| EPS(원) | 9,134 | 11,262 | 12,805 | 14,475 |
| PER(배) | 11.1 | 10.6 | 9.3 | 8.2 |
4. 결론
동아쏘시오홀딩스는 CMO 사업의 성장과 로열티 수익의 증가를 통해 향후 재무 성과가 크게 개선될 것으로 전망됩니다. 특히, DMB-3115의 상업화가 본격화됨에 따라, 회사의 수익성이 높아질 것으로 기대됩니다. 이러한 요소들은 투자자들에게 긍정적인 매력으로 작용할 것이며, 주식 시장에서도 긍정적인 반응을 이끌어낼 가능성이 높습니다. 따라서 동아쏘시오홀딩스는 앞으로도 지속적인 성장이 기대되는 기업으로 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 iM증권의 2024년 9월 1일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
보고서 원본 다운로드