휴메딕스: 필러 시장의 새로운 성장 동력
최근 미용 의료 산업에서 휴메딕스의 필러 제품이 다시 한 번 주목받고 있습니다. 2024년 9월 10일자 교보증권의 리포트에 따르면, 휴메딕스는 히알루론산(HA) 필러의 수출 확대를 통해 지속적인 성장을 기대하고 있습니다. 이 글에서는 휴메딕스의 현황, 미래 전망, 그리고 투자 포인트를 살펴보겠습니다.
휴메딕스 개요
휴메딕스는 2014년 12월 26일 상장된 제약/바이오 기업으로, HA 관련 제품을 제조 및 판매하고 있습니다. 최근 2023년 매출은 HA 필러가 32.2%, 톡신이 18.2%, 관절염 치료제가 5.9%를 차지하는 등 필러 매출 비중이 증가하고 있습니다. 특히, HA 원재료를 자체적으로 생산함으로써 매출원가율을 개선할 수 있는 기반을 마련했습니다.
최근 실적 및 전망
2023년 1분기부터 2분기까지의 실적을 살펴보면, 휴메딕스의 필러 매출은 491억 원에 달했으며, 2024년에는 631억 원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 2023년 대비 29%의 성장률을 나타내며, 특히 러시아 및 태국 등 신규 수출국의 확대에 힘입은 바가 큽니다.
| 연도 | 매출액(십억원) | YoY(%) |
|---|---|---|
| 2022 | 123 | 31.5 |
| 2023 예상 | 152 | 23.6 |
| 2024 예상 | 183 | 20.4 |
| 2025 예상 | 208 | 13.3 |
| 2026 예상 | 235 | 13.0 |
투자 포인트
- HA 필러의 성장 가능성: HA 필러의 매출 비중 증가와 함께 매출원가율이 지속적으로 하락할 것으로 예상됩니다.
- 글로벌 필러 수출 확대: 러시아, 태국 등 신규 수출 국가로의 진출로 매출 성장이 기대됩니다.
- 높은 밸류에이션 매력: 2024년 예상 P/E는 7.5배로, 투자 매력이 높아진 상황입니다.
결론
휴메딕스는 필러 시장에서의 성장을 기반으로 향후 5년 내 매출 1,000억 원 달성이 가능할 것으로 보입니다. 교보증권은 휴메딕스에 대한 투자의견을 BUY로 유지하며 목표주가는 5만 원으로 하향 조정했습니다. 이는 최근 증시 하락에 따른 조정으로, 실적 추정치는 변동이 없습니다. 따라서, 휴메딕스는 장기적인 성장 가능성을 가진 기업으로 주목할 필요가 있습니다.
본 내용은 교보증권의 2024년 9월 10일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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