소개
2024년 하반기, 화승엔터프라이즈(241590)는 아디다스의 ODM 전문 기업으로서 본격적인 회복이 기대되고 있습니다. 글로벌 스포츠 브랜드 아디다스의 회복세와 함께, 화승엔터프라이즈는 그동안의 어려움을 극복하고 실적 개선을 이룰 가능성이 높습니다. 본 포스트에서는 화승엔터프라이즈의 최근 실적, 재무지표, 밸류에이션 및 향후 전망을 종합적으로 분석하겠습니다.
주가 및 주요 이벤트
화승엔터프라이즈의 주가는 최근 몇 년간 PBR Band 0.8x ~ 2.5x 수준에서 형성되어 왔습니다. 현재 주가는 2024년 추정 실적 기준 PBR 0.9x로 역사적 Band 하단에 위치하고 있으며, 하반기 가동률 상승으로 실적 개선과 함께 밸류에이션 정상화가 가능할 것으로 판단됩니다.
아디다스의 실적 회복
아디다스는 2024년 실적 가이던스로 매출액을 높은 한 자릿수 성장으로 제시하며, 영업이익은 2023년 2.7억 유로 대비 크게 개선된 약 10억 유로를 예상하고 있습니다. 이는 화승엔터프라이즈에게 긍정적인 신호입니다.
경쟁사 분석
화승엔터프라이즈의 주요 경쟁사인 Yue Yuen은 2024년 7월 제조 부문의 매출액이 전년 동월 대비 22.1% 증가하며 업황 회복세를 입증했습니다. 이는 화승엔터프라이즈가 아디다스의 회복에 따라 매출 증가를 기대할 수 있는 근거가 됩니다.
재무지표
화승엔터프라이즈의 재무지표는 다음과 같습니다.
| 연도 | 매출액 (억원) | 영업이익 (억원) | 지배주주 순이익 (억원) | EPS (원) | PER (배) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 11,158 | 625 | 401 | 662 | 21.4 |
| 2021 | 11,386 | 71 | -65 | -108 | N/A |
| 2022 | 16,540 | 528 | -100 | -165 | N/A |
| 2023 | 12,138 | 130 | -263 | -434 | N/A |
| 2024F | 15,806 | 744 | 375 | 619 | 12.5 |
밸류에이션 지표
화승엔터프라이즈의 밸류에이션 지표는 다음과 같습니다.
| 지표 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024F |
|---|---|---|---|---|---|
| PBR (배) | 1.7 | 1.9 | 1.0 | 1.0 | 0.9 |
| ROE (%) | 9.3 | -1.2 | -1.9 | -5.0 | 7.3 |
| 배당수익률 (%) | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.6 |
체크포인트
- 아디다스의 실적 회복 및 긍정적인 가이던스
- 경쟁사 대비 시장 점유율 상승
- 하반기 가동률 상승에 따른 실적 개선 가능성
결론
화승엔터프라이즈는 아디다스의 ODM 전문 기업으로서, 하반기 실적 회복이 기대됩니다. 특히, 아디다스의 긍정적인 실적 가이던스와 함께 경쟁사 대비 높은 시장 점유율을 보유하고 있어, 향후 가동률 상승과 실적 개선이 예상됩니다. 투자자들은 이러한 요소를 고려하여 화승엔터프라이즈에 대한 투자를 신중히 검토할 필요가 있습니다.
본 내용은 한국IR협의회의 2024년 9월 2일자 리포트를 참고하여 작성되었으며, 투자 결정 시 투자자 본인의 판단이 중요함을 강조드립니다.
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